28/05/2024
Commprendre ce qu'est le Besoin en fonds de roulement et comment le calculer
Lié de près au FR, le BFR est un indicateur à court terme qui résulte des décalages temporels entre les flux de trésorerie entrants et sortants. Donnée clé de tout business plan, le BFR est particulièrement crucial au démarrage d’une activité.
Quelle est la définition du besoin en fonds de roulement ?
Le besoin en fonds de roulement (BFR) correspond au montant nécessaire pour couvrir les besoins financiers à court terme, résultant d’un décalage entre les décaissements et les encaissements liés à l’activité de l’entreprise. Parce qu’une créance n’est pas réglée immédiatement et que les produits en stocks (achats) ne font pas non plus l’objet d’une vente immédiate, un besoin financier à court terme est nécessaire pour couvrir ces décalages temporels entre les dépenses et les recettes.
À quoi sert de connaître le besoin en fonds de roulement ?
Indicateur de santé financière pour une entreprise, le BFR peut révéler des difficultés irrémédiables lorsqu’il est très important sur une longue période. Le BFR doit être calculé le plus fréquemment possible car son évolution nécessite analyse. La plupart des entreprises ont besoin, pour fonctionner, d’immobiliser de la trésorerie. Connaître le besoin en fonds de roulement est essentiel pour anticiper son financement et ne pas être confronté à des difficultés financières, tout particulièrement en phase de croissance.
Quel est le calcul pour connaître le besoin en fonds de roulement ?
Le BFR se calcule par la différence entre l’actif circulant et le passif circulant : les deux termes revêtent respectivement l’encours moyen des créances clients et les stocks moyens d’une part, l’encours moyen des dettes fournisseurs d’autre part.
Quelle interprétation donner à son besoin en fonds de roulement ?
Un BFR positif signifie que les besoins à court terme ne peuvent être financés par les flux entrants de trésorerie : ils devront l’être par le fonds de roulement (FR) ou par le recours aux dettes financières (découverts bancaires). Un BFR négatif signifie que l’activité ne génère aucun besoin financier. Un excédent de ressources alimente la trésorerie nette. En cas de BFR nul, les emplois sont couverts en intégralité par les ressources d’exploitation, sans excédent.
Quels sont les ratios financiers qui nécessitent de connaître le besoin en fonds de roulement ?
Le BFR est lui-même dépendant de trois ratios qui sont :
le délai de paiement des fournisseurs
le délai de règlement des clients
le délai de rotation des stocks
Le calcul du BFR sert ensuite à d’autres ratios importants pour la gestion financière d’une entreprise, notamment le calcul du BFRE (Besoin en fonds de roulement d’exploitation) qui mesure l’évolution du BFR par rapport au chiffre d’affaires.
À retenir sur le FR et le BFR
Le FR et le BFR sont des indicateurs clés qui permettent d’évaluer les ressources financières de l’entreprise et de prendre les bonnes décisions d’investissement. Chacun d’eux doit être étudié avec attention pour contrôler la santé financière de l’entreprise. Des comparaisons dans le temps donnent de précieuses clés d’interprétation de ces données.
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