12/04/2024
L’EBITDA est partout. Même là où il n’a pas sa place.
Voici 10 scénarios typiques où l’EBITDA est utilisé et abusé.
Et ce qu’il faut utiliser à la place pour le remplacer et améliorer chaque scénario.
Analyse comparative
❌ EBITDA
✅ Flux de trésorerie disponibles (FCF) : fournit un reflet plus précis de la performance opérationnelle en tenant compte des dépenses en immobilisations et des variations du fonds de roulement.
Évaluation
❌ EBITDA
✅ Actualisation des flux de trésorerie (DCF) : offre une évaluation complète en évaluant tous les flux de trésorerie futurs, en tenant compte des besoins de croissance et d’investissement en capital.
Évaluation de la cible des fusions et acquisitions
❌ EBITDA
✅ Flux de trésorerie actualisés (DCF) : assure une évaluation approfondie qui inclut les flux de trésorerie prévus, les risques et la croissance future
Clauses restrictives de prêt
❌ EBITDA
✅ Ratio de couverture du service de la dette (DSCR) : mesure directement la capacité d’assurer le service de la dette, ce qui donne une meilleure image de la santé financière.
Mesure du rendement
❌ EBITDA
✅ Rendement du capital employé (ROCE) : évalue la rentabilité et l’efficacité de l’utilisation du capital, offrant une image complète de la performance.
Communications avec les investisseurs
❌ EBITDA
✅ Croissance du revenu net et des revenus : fournit une vue d’ensemble complète de la santé financière, essentielle à la confiance et à la compréhension des investisseurs.
Budgétisation et prévisions
❌ EBITDA
✅ Prévision des flux de trésorerie : permet une planification financière précise en projetant toutes les entrées et sorties de trésorerie, y compris les ajustements du capital et du fonds de roulement.
Décisions de restructuration
❌ EBITDA
✅ Compte de résultat sectoriel : fournit la rentabilité par secteur d’activité, ce qui permet de cibler davantage les efforts de restructuration.
Analyse sectorielle
❌ EBITDA
✅ Marge d’exploitation : offre un aperçu de la rentabilité opérationnelle, de la comptabilisation des coûts des marchandises vendues et des dépenses d’exploitation.
Planification de la rémunération incitative
❌ EBITDA
✅ Valeur ajoutée économique (EVA) : soutient la création de valeur à long terme en alignant les efforts de gestion sur les objectifs financiers plus larges de l’entreprise.
Qu’ajouteriez-vous ?
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