17/08/2016
LA REFORMA PREVISIONAL Y LA TRAZABILIDAD
Resulta curioso de que en una época en que se quiere tener un control de exhaustivo de cada una de las etapas por las que transita cualquier acciòn humana o material, por ejemplo, la fabricación de un objeto, la generación de un servicio, la modelación de una actividad, la industrialización de alimentos, etc., esto no se contemple, para un proceso tan trascendental como es la secuencia que conlleva el proceso previsional que igual se deberìa considerar a la hora de planificar una Reforma de Pensiones.
Y no debiera ser así, ya que para materializar las pensiones deben sucederse una serie de etapas, perfectamente determinadas, las que intentaré describir en este documento.
Partiremos de la base de lo que hoy día existe, es un sistema de Pensiones basado en el Ahorro Individual canalizado en un Fondo, progresivo en el tiempo, que es administrado por las AFP.
Cuáles son estas etapas?
1. Ahorro obligatorio por Ley del cotizante
2. Recepción por parte de las AFP, de los dineros que deberán administrar
3. Planificación y determinación del destino (Inversión) a donde van dirigidos los Fondos recibidos de los cotizantes
3.1 Depósitos renta fija , (basados en el pago de un interés por un período determinado). Quienes normalmente reciben estos fondos, son los Bancos, algunas grandes empresas, Cías. de Seguro, y lo hace el Fondo bajo dos modalidades:
a) Compra de Instrumentos de renta fija de emisión propia o de terceros (por endoso)
b) Cesión de créditos a corto, mediano y largo plazo (pagaré)
3.2 Depósitos renta variable (compra de acciones). Intereses percibidos producto de Inversiones en adquisición de acciones o sencillamente participación en las Utilidades del negocio.
4. Resultados. Positivos o negativos
Hasta aquí todo bien pero, ¿còmo vinculamos la trazabilidad con estas etapas, que por tratarse de dinero, parece hacen muy difícil su seguimiento, aunque de verdad no es así?
Lo que se debería considerar, es que no es cualquier dinero, ya que se trata de ahorros de personas realizados por toda una vida laboral, y que por lo tanto buscan la mayor compensación posible en el tiempo, para asegurar su sobrevivencia en la vejez. Y ahí surge la pregunta, estos dineros son equivalentes al de cualquier inversionista que los ha adquirido en base a su negocio, especulativo o no? Les corresponde un mismo interés que al dinero de Inversionistas corrientes? Los administradores de las AFP deben captarlos como si fueron cualquier tipo de dinero susceptible de ser prestado o invertido como ordinariamente se acostumbra, para cumplir la misión que se les encomienda?
La verdad es que no, ya que este dinero tiene además de nombre y apellido, toda una historia humana detrás y debe ser considerado como tal. La idea no es prestarlo o invertirlo, solo para que terceros hagan uso de él, según sus propios intereses, sino que más bien, el objetivo debe ser transmitir los beneficios (utilidades) que producto de ese dinero se obtienen, haciéndolas llegar hasta su fuente inicial, como son los afiliados a las AFP. Y es ahí, donde me he inspirado para incorporar el concepto de trazabilidad a estas inversiones tan especiales y que requieren de sumar la mayor parte de la rentabilidad a su fuente, permitièndose, legitimas compensaciones a quienes contribuyeron a lograrlas. Ese debiera ser el principal trabajo y objetivo de las Administradoras ( AFP) y no sencillamente ser meras intermediarias de créditos o capital, ya que esa función no les corresponde socialmente.
Ello a juicio de este autor, se logra vinculando los registros contables de la respectiva operación de crédito o de Inversión, que se materializa por esta situación, tan especial, a los resultados de la Institución que las recibe para sustentar su operación. Aùn, se trate de una inversión en renta fija o variable, actuando siempre detrás del uso o destino de los dineros gestados por este medio, midiendo los resultados período a período y compensando a esta inyección de recursos, con los beneficios de la operación comercial gestada producto de ellos.
Si recuerdan, algo de eso inspiró la creación de las AFP, cuando relacionaron los resultados al nivel de establecer rentabilidades mínimas para estos Fondos, que se fijaron en un 4% al año. O sea, se puede decir de que hubo alguna visiòn de que estábamos frente a un tipo distinto de fondos y que había que garantizar un resultado.
Que pasó con el tiempo? Se omitió esta consideración y se les pasó a dar un tratamiento equivalente al de cualquier dinero producto de negocios comerciales.
Es allí donde se debe poner el énfasis, esto es, en responder transmitiendo y transfiriendo al Fondo el verdadero impacto ( beneficio) que se obtuvo producto del uso del dinero de los cotizantes, retribuyéndole a estos con el resultado real y no una parte de él, medido en el equivalente a una operación de crédito corriente.
A modo de ejemplo, si se trata de construir una carretera, el concesionario debe retribuir a los Fondos que recibe por este concepto, con los de verdad son los resultados obtenidos producto de esta inyección de dinero, màs se trate de pasivos o capital aportado.
En eso, la contabilidad juega un rol importante, toda vez que será necesario estructurar un Plan de Cuentas que agregue y desagregue las cantidades que circulan por estos “laberintos” por los cuales debe circular esta inyección de dinero, lográndose así, tener al final de cada período, los resultados reales derivados de la inyección de este tipo de dinero, tan especial.
Solo así, habremos llegado a una solución aceptable por todos, ya que la transparencia emanada de la trazabilidad, no podrá ser discutida por nadie y al revés, podrá ser perfeccionado por todos.
Luis Ivàn Darrigrandi Lazo
Ingeniero Comercial U. de Chile
