04/07/2022
¿Qué es la manipulación del mercado en las criptomonedas?
La manipulación del mercado es el intento de influir artificialmente en el precio de un activo o el comportamiento de los mercados.
Cuatro estrategias de manipulación de mercados comunes
1. Pump and Dump
El infractor más frecuente del mercado de las criptomonedas es el "pump and dump", estrategia en la que un grupo de gente trabaja de forma conjunta para inflar artificialmente el valor de una moneda. Los "pump and dumps" habitualmente tienen como objetivo monedas de baja capitalización de mercado, disponibles en un número limitado de exchanges. Los infiltrados del grupo comprarán pronto una moneda, y se desharán de ella en cuanto atraiga suficiente atención de los traders e inversores dispuestos a entrar. En los últimos años, los "pump and dumps" se han vuelto más accesibles por medio de comunidades de redes sociales como Reddit, Telegram y Discord. Es posible que los hayas reconocido por nombres como Moon Pumps. En estas situaciones, los líderes generalmente obtienen un beneficio, mientras que la mayoría de participantes terminan con pérdidas.
2. Whale Wall Spoofing (Suplantación de muros de ballena)
La suplantación o spoofing es una táctica común que se usaba en los inicios de Bitcoin, y que todavía se produce en exchanges menos regulados. Dicha estrategia consiste en la colocación de grandes órdenes por parte de una ballena (un trader de gran capital), para así crear muros de compra o venta falsos, en los libros de órdenes -de ahí la suplantación o spoofing. Por ejemplo, si desea crear un sentimiento bajista y hacer que el precio de una moneda caiga, la ballena colocará grandes órdenes de venta para engañar a los inversores y hacer que vendan presas del pánico. En cuanto la liquidación se produce, la ballena retira sus órdenes de venta y procede a comprar más cantidad, con un descuento en el precio.
3. Wash trading (volumen falso)
El wash trading o volumen falso se parece a la suplantación de muros de ballena (whale wall spoofing) porque ambos introducen información engañosa en el mercado. Esta estrategia consiste en la compra y venta rápida de la misma criptomoneda por parte de una persona o grupo, para así inflar el volumen artificialmente. El incremento de actividad del activo atrae la atención de traders e inversores, lo que distorsiona el precio todavía más. Es típico que los exchanges pequeños y no regulados lleven a cabo wash trading para inflar su volumen de trading, generar más comisiones y atraer a más usuarios.
4. Stop Hunting (Caza de stops)
En la caza de stops o stop hunting, una ballena dirige el precio de una criptomoneda hasta el nivel en el que los participantes del mercado han situado órdenes stop-loss. La mayoría de gente sitúa su órdenes stop en torno a unos mismos niveles técnicos clave. La ballena ejecuta múltiples órdenes de venta para mover el precio hacia abajo y activar los stops, lo que provoca una elevada volatilidad y permite recomprar el activo a un precio más bajo.
