15/08/2016
Daewoo Securities Indonesia Embun Pagi (Aug 15, 2016)
Research Team ([email protected])
Market Comment ;
Kami berharap IHSG tren sideways menjelang perilisan pertemuan FOMC pada Rabu, karena investor menunggu petunjuk tentang bagaimana Fed menilai kondisi makro dan risk. # EARNINGS SEJAUH INI: diluar dari anggota LQ45, 32 perusahaan telah merilis earnings. 6 perusahaan melaporkan beats, 6 in line, 9 missed konsensus sementara 12 tidak memiliki perkiraan konsensus untuk perbandingan. Sejauh ini, perusahaan yang telah merilis earnings telah melaporkan rata-rata 14.7% YoY kenaikan (net profit). 6 perusahaan yang mengalahkan perkiraan adalah: INCO, INTP, LPPF, TLKM, UNTR, dan UNVR.
Market Indicator
JCI: 5,377.20 (-0.77%)
EIDO: 26.31 (-1.61%)
DJIA: 18,576.47 (-0.20%)
FTSE100: 6,916.02 (+0.02%)
USD/IDR: 13,118 (+0.11%)
10yr GB yield: 6.80% (+3bps)
Oil Price: 44.49 (+2.30%)
Foreign net purchase: IDR682.5bn
Foreign net purchase on single stocks (HOTS screen #0141)
TOP BUY: BBCA, BBRI, BMRI, ASII, BSDE
TOP SELL: WSKT, MYRX, WTON, BJBR, LINK
Most actively traded stocks (HOTS screen #0102)
BMRI, TLKM, BBCA, BBRI, ASII
Technical Insight ;
*IHSG: hari ini masih cenderung naik, perkiraan trading range hari ini 5,339-5,479. Indikator MFI Optimized dan indikator W%R Optimized sudah berada di support trendline dengan volume di bawah rata-rata.
*BBRI: trading buy, trading range hari ini 11,775-12,200. Indikator MFI Optimized dan indikator W%R Optimized saat ini masih cenderung naik dengan volume mendekati rata-rata.
*BMRI: trading buy, trading range hari ini 10,725-11,400. Indikator MFI Optimized dan indikator RSI Optimized saat ini sudah berada sekitar support trendline dengan volume tembus rata-rata, sehingga diperkirakan koreksi mulai tertahan dan cenderung bottom reversal.
*PGAS: trading buy, trading range hari ini 3,025-3,300. Indikator MFI Optimized dan indicator RSI Optimized saat ini sudah berada sekitar support trendline dengan volume mendekati rata-rata, sehingga diperkirakan koreksi mulai tertahan dan cenderung bottom reversal.
*Sentimen konsumen AS naik ke 90,4, menurut University of Michigan
*Persediaan bisnis AS naik 0,2% pada Juni
*PPI turun 0,2% dalam 12 bulan terakhir, Core PPI naik 0,8%
*Penjualan ritel AS menunjukkan tidak ada perubahan pada bulan Juli setelah kenaikan 0,8% pada bulan Juni
*Penjualan ritel dikurangi auto turun 0,3% pada bulan Juli menyusul revisi kenaikan 0,9% pada bulan Juni
*Konstruksi UK pada bulan Juni turun 0,9% mom, 2,2% yoy
*AISA +3,4%. Laba bersih 1H16 naik 31% yoy ke didorong oleh efisiensi.
*JPFA -1,9%. 1H16, Japfa berhasil raup laba Rp 1,03 triliun dibandingkan rugi Rp 251,5 miliar pada 1H15.
*SMCB 0,0%. Holcim genjot porsi penjualan di Sumatera sejalan dengan beroperasinya fasilitas pengemasan di Lampung.
*MPPA +3,1%. 1H16, Matahari buka 11 toko baru, dari target 26 gerai baru sepanjang 2016 sampai 2017.
*CSAP 0,0%. Catur Sentosa targetkan penjualan ritel Rp 2,3 triliun di 2016.
*INPP -0,4%. Laba bersih melonjak 507% ke Rp 49,9 miliar. Pendapatan tumbuh 2,4% yoy ke Rp 257 miliar.
Daily write up
Waskita Beton Precast (WSBP): Perfect timing to go public ;
-Waskita Beton Precast (WSBP IJ; Not-rated) merupakan anak perusahaan dari PT Waskita Karya (WSKT IJ; Not-rated) mengkhususkan diri dalam memproduksi beton.
-Dari sisi P/E, perusahaan diperdagangkan dengan diskon 34.9% dengan asumsi harga perdana IDR400 (P/E 2017F consensus), dan diskon 18.6% dengan asumsi harga perdana IDR500 dibandingkan dengan WTON.
-Dari sisi P/B (P/B 2017F consensus), perusahaan diperdagangkan dengan diskon 52.7% dengan asumsi harga perdana IDR400, dan diskon 40.9% dengan asumsi harga perdana IDR500 dibandingkan dengan WTON.
-IPO ini diharapkan dapat meraih dana segar IDR4.2tr-IDR5.27tr, dan akan menjadi IPO terbesar di Indonesia selama lima tahun terakhir.
Flash focus
JPFA: 1H16 results flash update :
-JPFA released partial extracts of its consolidated statements of its balance sheet and its comprehensive income.
-The company’s 1H16 revenue reached 45.7% and 47.1% to our and consensus FY16 revenue estimates, respectively;
-Its 1H16 net profit reached 132.2% and 125.9% to our and consensus FY16 net profit estimates respectively.
Catur Sentosa memacu segmen ritelnya (Investor Daily)
PT Catur Sentosa Adiprana Tbk (CSAP) telah meresmikan gerai Mitra 10 yang ke -23, yang berlokasi di Rajabasa, Lampung. Langkah ekspansi ini merupakan salah satu dari strategi perusahaan untuk memacu bisnis segmen ritel di kemudian hari.
Jasa Marga akan menaikan nilai penerbitan obligasinya (Investor Daily)
PT Jasa Marga Tbk (JSMR) akan menaikan nilai target penerbitan obligasinya menajdi Rp4 triliun, dari sebelumnya yang sebesar Rp3 triliun. Selanjutnya, obligasi ini akan diterbitkan pada kuartal pertama tahun 2017.
Surplus neraca pembayaran Indonesia kembali hijau pada kuartal 2 2016 (Media Indonesia)
Surplus neraca pembayaran Indonesia kembali hijau pada kuartal 2 2016. Neraca pembayaran Indonesia mencetak surplus USD2.2bn pada kuartal lalu setelah pada kuartal 1 2016 mengalami deficit USD0.3bn.
Pertamina menurunkan harga BBM Pertamax di luar Jawa (Media Indonesia)
Pertamina menurunkan harga BBM Pertamax di luar Jawa pada kisaran IDR200-300/liter untuk daerah di luar pulau Jawa mulai tanggal 15 Agustus 2016.
KLBF kerek produksi obat hingga 50% (Kontan)
Peningkatan produksi ini sejalan dengan permintaan pasar. Manajemen yakin, prospek industry farmasi masih positif.
Siasati kurs Rupiah, SRIL fokus jual bahan jadi (Kontan)
Dalam menyiasati penguatan rupiah, pada semester pertama tahun ini, SRIL memasang strategi menggenjot penjualan kain jadi dan bahan garmen.
Penurunan pajak properti: marjin emiten bisa terkerek (Bisnis Indonesia)
Marjin penjualan diperkirakan akan terkerek menyusul penurunan Pph atas penjualan properti menjadi 2,5% dari sebelumnya 5,0%.
Surya Semesta Internusa (SSIA) emisi obligasi senilai IDR2tr (Bisnis Indonesia)
SSIA emisi obligasi senilai IDR2tr untuk akuisisi lahan melalui anak usaha.
(Bisnis Indonesia)
Industri otomotif lesu: lembaga pembiayaan pangkas bunga kredit
Kontribusi ekspor: KAEF incar porsi 5%
Neraca berjalan: defisit IDR6,6miliar akibat pelayaran asing
