Eli lev Wall Street

Eli lev Wall Street Contact information, map and directions, contact form, opening hours, services, ratings, photos, videos and announcements from Eli lev Wall Street, Business Center, קינג ג'ורג', Jerusalem.

קראודסטריק ופאלו אלטו על קו מגמה
28/03/2024

קראודסטריק ופאלו אלטו על קו מגמה

הידעת?בדיוק כמו נכס נדל''ן 🏠שנותן שכירות חודשית מלבד עליית ערך לאורך זמן.כך ניתן ליצור הכנסה שוטפת מתיק מניות שאינה תלוי...
17/03/2024

הידעת?
בדיוק כמו נכס נדל''ן 🏠
שנותן שכירות חודשית
מלבד עליית ערך לאורך זמן.

כך ניתן ליצור הכנסה שוטפת מתיק מניות שאינה תלויה במצב השוק 📊

כך שגם אם השוק עולה
וגם אם השוק יורד
אנחנו מקבלים הכנסה שוטפת מדי חודש לחשבון🏦

יחד עם עלית שוי המניות לאורך זמן!

כל זאת מהכורסה. ובלחיצת כפתור 💺

אני מזמין אותך לשיעור "מעגל הכסף"
בו נלמד איך ליצור הכנסה שוטפת מתיק מניות

**השיעור ללא עלות**

להצטרפות לשיעור לחץ על כפתור ה Whatsapp

מחכה לך
אלי 🖐️🖐️

מה התפקיד של הברוקרוהאם הוא יכול לקחת את הכסף שלי ולהעלם?ראשית חשוב לומרשאני כותב על ברוקרים אמריקאים,אצלנו בישראל המילה...
04/03/2024

מה התפקיד של הברוקר
והאם הוא יכול לקחת את הכסף שלי ולהעלם?

ראשית חשוב לומר
שאני כותב על ברוקרים אמריקאים,
אצלנו בישראל המילה ברוקר, ברוקראז',
נעדרת משמעות ספציפות ומשמשת חברות לשיוק מסחר במטח או מניות ועד לניהול השקעות מסוגים שונים
(גם הגופים הכי גדולים בישראל אינם ברוקרים מחוץ לשוק המקומי ומשתמשים בברוקרים זרים לניתוב וביצוע עסקאות)

נחזור לעניין.
הברוקר הוא בעצם גוף שמחובר למחשב של הבורסה ויכול לתווך בין שני צדדים שרוצים לבצע עסקה
נניח ונרצה לקנות את מנית סטלה, כשאנחנו נותנים את הפקודה לברוקר הוא בעצם מחפש
בנתונים של הבורסה (הביד והאסק)
את המוכר עם ההצעה הכי טובה בשבילנו
ומחבר בין שני הצדדים שכל ברוקר מקבל עמלה מהצד שהוא הביא לעסקה.
בנוסף הברוקר אחראי מול הבורסה לביצוע העסקה
(למרות שאנחנו רואים את הפעולות מתבצעות באופן מידי, למעשה זמן הסליקה של כל עסקה היא יומים שבהם הברוקרים מבצעים את העברת הכסף ושינוי הבעלות על המניות שנמכרו)

עכשיו לשאלה שאני נשאל די הרבה
איפה הכסף שלי נמצא? האים הברוקר יכול לקחת את הכסף?

נסביר קצת על התהליך
שאנחנו פותחים חשבון אצל ברוקר הברוקר פותח חשבון בנק על שמנו בבנק אמריקאי
(בדרך כל JP Morgan או Morgan Stanley)
ושאנחנו מעבירים כסף לחשבון הכסף נכנס לחשבון על שמנו שלברוקר יש הרשאה מאתנו לביצעו פעולות בחשבון על סמך הוראות שאנחנו נותנים לו,
כלומר שאנחנו רוצים לקנות את מנית טסלה
הברוקר מודיע לבנק שהוא קיבל מאתנו הוראה לקחת כסף מהחשבון ולשים במקומו את המניות שנקנו.

הכסף שנמצא בחשבון כפוף לביטוח פקדונות פדררלים עד לסכום של 250 אלף דולר
כך שאם הבנק יקרוס ממשלת ארה"ב תפצה אותנו עד לסכום הזה.

סיכון נוסף שקים הוא שהברוקר יבצע הונאה ויקח כסף לעצמו אפילו שלא קיבל מאתנו הוראה,
או שהברוקר עצמו יקרוס בין הזמן שנתנו הוראה לקנות מניה ועד לביצוע העסקה בפועל כך שלא יהיה מי שיבצע את הסליקה של המניה שרכשנו.

חשוב לדעת שראשית מקרים כאלה מבוטחים בביטוח משנה על פי ההוראות של רשות ניירות ערך, וכן כל ברוקר שמקבל רישיון פעולה מפקיד סכום כסף בגובה של שלושה ימי פעילות שלו
כך שאם יש תקלה מסוימת יש כסף לפצות את כל הלקוחות.
בנוסף הברוקרים נמצאים תחת רגולציה מחמירה מאוד של משרד האוצר, רשות ניירות הערך, והנהלת הבורסה, כך שהסיכוי שדבר כזה יתרחש הוא אפסי עד לא קיים.

כך שמי שמוכן לשים כסף בבנק בישראל וסומך על הבנק שהכסף לא יגנב,
הכסף אצל ברוקר אמריקאי בטוח הרבה יותר.

בהצלחה לכולם

הרבה פעמים אנחנו שומעים את המושגיםניתוח טכני או פונדמנטליאז אחת ולתמידמה זה אומר ומה ההבדל בניהם.יש שני דרכים להסתכל על ...
28/02/2024

הרבה פעמים אנחנו שומעים את המושגים
ניתוח טכני או פונדמנטלי
אז אחת ולתמיד
מה זה אומר ומה ההבדל בניהם.

יש שני דרכים להסתכל על מניות,

המנתח הטכני בדרך כלל ינסה להסתכל על הגרפים של המניה, על תצורות טכניות שונות שיכולות לרמז על התנועה העתידית של המניה,
על מגמת המחיר ועל אינדיקטורים שונים שמצבעים על תהליכים שקורים למחיר המניה.

מנתח טכני יכול לנתח לפי תבניות מסוימות
כל מניה, מבלי לדעת שום דבר על העסק מאחוריה,
מתוך שני הנחות בסיסיות:

1. כל המידע וכל התרחישים השונים מגולמים במחיר ובתצורה הטכנית של המניה.

2. מכיוון שהרבה מאוד מנתחים טכניים עוקבים אחרי כל מניה, וכולם מסכימים על תצורות מסוימות, כך שזה הופך לנבואה שמגשימה את עצמה, דרך הפעולות שכולם מבצעים באותו כיוון.

היתרונות של ניתוח טכני,
שהוא סט כלליים קלים יחסית ללמידה
(בניכוי העבודה המנטליות)
וקל מאוד לבצע עסקאות על בסיס ניתוח טכני

רוב המנתחים הטכניים מבצעים פעולות קצרות יחסית מסחר יומי, או סווינג למספר ימים או שבועות.

מהצד השני יש את המנתחים הפונדמנטלים
שלוקחים את כל הנתונים הכספיים של החברה
את מצבת החובות, את ההון העצמי, הכנסות עתידיות,חוזקות וחולשות מול המתחרים,
מנסים להכניס את הכל לאסקל
ולהוציא את השווי "האמיתי" של החברה.

המנתח הפונדמנטלי יכיר טוב מאוד (בתקווה)
את פעילות החברה וינסה לרכוש אותה במחיר
שלפי החישוב שלו הוא פחות מהערך ה"אמיתי"של החברה

המעלות של ניתוח פונדמנטלי הוא היכלות להחזיק פוזציות לטווח ארוך מאוד עם הכרה טובה מאוד של החברה.
מנתח פונדמנטלי לא יסתכל על תנועות המחיר ועל הגרף וינסה לא להיבל מהם
אלא לחשב את שווי ה"אמיתי" של העסק
מתוך אמונה/תקווה שמתי שהוא השוק יציף את השווי ה"אמיתי" של החברה.

(כמובן שאפשר להמשיך עם הביקורת שיש לכל אחת מהשיטות על השנייה
אבל זה להיכנס ללופ בלתי נגמר)

אני אישית עסקאות לטווח קצר לוקח על בסיס טכני בלבד,
והשקעות שהם לטוח ארוך על בסיס פונדמנטלי
תוך ניסיון לתזמן את נקודת הכניסה לנקודה טכנית טובה.

בהצלחה לכולם

להשוות תפוחים לתפוחים ולא תפוחים לתפוזיםלשום דבר אין ערך עצמי (כל עוד אנחנו לא הולכים לקאוצר לפחות)כל ערך הוא תוצאה של מ...
26/02/2024

להשוות תפוחים לתפוחים ולא תפוחים לתפוזים

לשום דבר אין ערך עצמי (כל עוד אנחנו לא הולכים לקאוצר לפחות)
כל ערך הוא תוצאה של מדידה מול תוצאה או מצב אחר.

זה נכון במיוחד שאנחנו פועלים בשוק ההון
כל תשואה או הפסד אין להם משמעות בפני עצמם
אלא רק מול בנצמרק, מדד מסוים.

אם שילמתם דמי ניהול והשגתם תשואה של 8 אחוז ב 2024
עשיתם עסקה מחורבנת
המדד s&p500 עלה ב 25 אחוז באותה שנה
כך שלעומתו הפסדתם כסף

לעומת זאת אם ב 2023 הפסדתם רק 8 אחוז
עשיתם עסקה מדהימה
מכיוון שהמדד ירד ב 20 אחוז באותה שנה,

עד כאן השלב הראשון והאינטואיטיבי,
מכאן לשלב הבא:

לטענתי לא רק שכל תשואה צריכה להמדד מול בנצמרק
אלא שכל דרך של ניהול תיק צריכה להימדד מול מדד שונה לחלוטין,

לשם דוגמא תיק סולידי שמכיל אגחים ממשלתיים
וקונצרנים וקצת מדדי מניות בין לאומיים,
הבנצמרק שלו יהיה מדד ה Msci
שכולל את רוב המניות בעולם,
כך שאם התיק הזה יכה את מדד ה Msci
אפשר לומר על המנהל של התיק שהוא עשה עבודה טובה.

לעומת זאת מי שמשקיע בבחירת מניות
ספציפות ומרכיב תיק ממניות תנודתיות וקטנות
לא יכול להשות את התיק למדד השוק s&p500
מכיוון שהוא לקח על עצמו תנודתיות וסיכונים
שהשוק לא סופג
(חזרנו להשוואת תפוחים לתפוזים)

בקצה הסקאלה מי שמתעסק במסחר יומי או טווח קצר
כל השוואה למדד כמו s&p500 או הנסדק
פשוט מגוחכת
הוא סופג תנודתיות ולוקח על עצמו סיכונים
שלא מתקרבים להשקעה במדד

כך שלדעתי הבנצמרק של מסחר כזה
צריך להיות tqqq
שהוא בעצם תעודה ממונפות על מדד הנסדק
שהוא מסוכן פחות ממסחר יומי
וכמובן מצריכה מעורבת רגשית נמוכה יותר

כך שמי שמתעסק במסחר יומי צריך להשוות את עצמו אליהם ובהנחה שבשנת 2023 הוא עשה תשואה של פחות מ 193% (התשואה שנתן מדד ה tqqq)כנראה שהיה עדיף שיקנה מדד ממונף וישב לשתות בירה בשקט

לבחור מניות זה סיפור טוב ורעיון גרוע!אפשר לחלק את השוק לשני חלקיםאלה שבוחרים מניות,ואלה שקונים תעודות סל.(תעודת סל היא ב...
26/02/2024

לבחור מניות זה סיפור טוב ורעיון גרוע!

אפשר לחלק את השוק לשני חלקים
אלה שבוחרים מניות,
ואלה שקונים תעודות סל.
(תעודת סל היא בעצם נכס שעוקב אחרי מספר של נכסים למשל תעודת סל soy עוקבת אחר המניות שמרכיבות את מדד s&p500)

שאנחנו קונים מניה אנחנו מתחברים לסיפור שלה
עם ברק בעיניים,
ולמה היא דוקא עדיפה על כל המתחרות בשוק,

לעומת זאת בקנית תעודת סל אנחנו משקיעים לא במניה ספציפית אלא בסקטור, נניח תעודה על שבבים או בריאות.
או בשוק כללי נניח spy
(שמורכב מ500 חברות גדולות ב 11 סקטורים שונים)

שאנחנו קונים מניה אנחנו חשופים להרבה מאוד סיכונים שיש לחברה, תביעות משפטיות, צמיחת מתחרים חדשים, הנהלה כושלות, או שילוב של כל אלה יחד.

לעומת זאת אם אנחנו משקיעים בתעודה על סקטור או תחום מסוים אנחנו חשופים לסיכונים של הסקטור נניח עם מחר תחום השבבים יסבול מהאטה כמובן שהתעודת הסל על השבבים תרד.
אבל אנחנו מנטרלים כמעט לחלוטין סיכונים של מניה ספציפית
גם אם מניה בסקטור תפשוט רגל, ההשפעה על הסקטור תיהיה שולית עד אפסית לאורך זמן.

ניקח לדוגמא את מנית אינטל,
שלפני חמש שנים היתה נשמעת השקעה הגיוניות
היא שלטה בענפים שלמים של יצור ותכנון השבבים וקרוב ל 80 אחוז משבבי טכנולוגיות המידע it
יוצרו על ידי אינטל,
גם מבחינה טכנית היא היתה נראת מעולה אחרי עשר שנים של עליה מתמשכת,

אין ספק שמבחינה טכנית ופונדמנטלית זה היה נראה השקעה טובה שתנצח את תעודת הסל שמרכיבה הרבה מניות טובות פחות,

למעשה מי שקנה את אינטל לפני חמש שנים מופסד בעשרים אחוזים על ההשקעה

לעומת תעודת הסל ה"טיפשה"
שעלה מאז ב 340 אחוז יותר מפי שלוש.

למעשה שאנחנו קונים מניה ספציפית
אנחנו אמורים להכיר את התחום,את כל החברות הפועלות בו, את החוזקות והחולשות של כל חברה,
את כל החידושים והתתפתחויות בתחום,
ועדיין ליהות מופתעים שמשהו משתבש.

לעומת קנית תעודת סל, שלמעשה אנחנו בונים על צמיחה והתקדמות בשוק או בסקטור מסוים מבלי לחוות דעה מי עדיף מביניהם,

כך שלאורך זמן אם בחירת מניות נתנה תשואות חסר לעומת תעודת הסל על הסקטור זה ודאי לא היה שווה,
וגם במקרה שהצלחנו להשיג תשואת יתר מול תעודת הסל על ידי בחירת מניות,
לא בטוח שזה נכון
ובהרחבה על כך בפוסט הבא.

‏אז מה בדיוק הסיפור עם armשרצה 100 אחוז אחרי הדוחות,צריך לחזור קצת להתחלה:חברת arm מפתחת ארכיטקטורהשל סטי פקודה לשבבים (...
23/02/2024

‏אז מה בדיוק הסיפור עם arm

שרצה 100 אחוז אחרי הדוחות,

צריך לחזור קצת להתחלה:
חברת arm מפתחת ארכיטקטורה
של סטי פקודה לשבבים (risc)
ומוכרת רישיונות שימוש לחברות שעוסקת בעיצוב שבבים.

בתחומים שלמים היא מתפקדת כמעט כמונפול
שהלקוחות שלה הם בעצם כל החברות שאנחנו מכירים בתחום,
החל ב אנבדיה או amd וכלה בסמסונג גוגל ועוד.

החברה הונפקה בלונדון
ובמהלך 2016 נרכשה על ידי התאגיד היפני
סופטבנק בסכום של 23.4 מליארד דולר,

לקראת סוף 2020 הגישה אנבדיה הצעת רכש עבור arm בסכום של 40 מליארד דולר
אך לאחר מאבק של הרגולטורים העסקה התבטלה ואנבדיה שילמה פיצוי של מליארד ורבע דולר על הפארסה.

בספטמבר 2023 סטפבנק היפני שהיה בסחרור כלכלי החליט להנפיק קצת פחות מעשר אחוז מהבעלות שברשותו לפי שווי חברה של 54.5 מליארד דולר.

כבר ביום ההנפקה הגיעו ביקושים חריגים למניה מה שדחף את השווי על מעבר ל 70 מליארד דולר.

מה שמביא אותנו לארועי השבוע האחרון.

המצב הנתון זה שלמעלה מ 90% מהמניות בכלל לא זמינות בשוק וכל המסחר בשוק נעשה עם אותו חלק קטן שזמין

וזה רע, רע מאוד
אם אתה בשורט על המניה,

[הסבר קצר שמשהו עושה שורט על מניה הוא בעצם משאיל אותה ומוכר בשוק בכדי לקנות אותה מאוחר יותר במחיר זול יותר
(בתקווה) ולהחזיר למשאיל.
זה בעצם הרווח של השורטיסט

במצב שיש הרבה שורטיסטים שהשאילו מניות והמחיר מתחיל לעלות הם רוצים לקנות מניות בשביל להחזיר למי שהשאיל להם ולסגור את הפוזיציה בהפסד,

אבל בגלל שכמות המניות מגובלת המחירים הולכים ועולים מה שגורם לעוד שורטיסטים לנסות לסגור את הפוזציות שלהם מה ששוב דוחף את המחיר מעלה במעגל אכזרי]

המצב של סופבנק הוא
זה שיש להם נכס שרובו בידיהם,
וחלק קטן ממנו נסחר בשוק,
אבל החלק שנסחר בשוק הוא קובע את השווי של כל החברה.

כך שלסופבנק שהמצב הכלכלי שלהם ראה ימים יפים יותר יש אינטרס שהשווי של המניות יעלה ככול הניתן.

בשבוע שעבר שהתפרסמו הדוחות של arm
לא היה הפתעה משמעותית בדוחות,
אבל היה כנראה מספר הדגשים שלא ממש היו ברורים בהנפקה

מה שגרם לשורטיסטים להלחץ שהמניה תעלה בהמשך ולדחוף את המחיר כלפי מעלה.

עד עכשיו זה די משתלם

במהלך השבוע האחרון שווי השוק של arm עלה בקרוב למאה מליארד דולר שתשעים אחוז ממנו למעשה מוחזק בידי סופבנק

בהצלחה ל מסיויש סאן
(עוד כמה עשרות ימים כאלה והוא מתחיל להחזיר הפסדים)

בתמונה מעבד arm1

‏על שרשרת היצור של שבביםוכמה תובנות מעניינות עלהחברות nada amd ו intcאנחנו שומעים הרבה על תעשיית השבביםועל החברות שפועלו...
23/02/2024

‏על שרשרת היצור של שבבים

וכמה תובנות מעניינות על

החברות nada amd ו intc

אנחנו שומעים הרבה על תעשיית השבבים
ועל החברות שפועלות בתחום,

קצת סדר בדברים.

דבר ראשון,
שאנחנו מדברים על תעשיית השבבים
אנחנו מתכוונים לתעשיית החומרה
שעליה ניתן להריץ תוכנות ופנקציות שונות.

תעשיית החומרה מתחלקת
לשני חלקים
1. החלק הקטן יותר סנסורים ורכיבי חישה,
2. החלק הגדול יותר it טכנולוגית מידע.

שכל חלק מזין את החלק השני,
ככול שניתן לקלוט יותר מידע צריך יותר מערכות ניתוח למידע, וככול שאפשר לנתח יותר מידע
יש צורך באיסוף של עוד מידע .

אם ברכב בעבר היה אפס רכיבי חישה
ככול שעוברים לרכבים חשמליים
ואף לנהיגה עצמית
יש צורך בעוד לידרים מצלמות חישת חום ועוד.
כך שרכב אוטונומי יצטרך כ 80 חישנים שונים,
וכמובן כככול שיש יותר מקורות איסוף מידע
כך יש צורך ביותר מערכות לניתוח מידע.

את הליך יצור השבבים אפשר לחלק לארבע חלקים

1.עיצוב ארכיטקטורה ותכנון שבבים,
שנכון לעכשיו מובל ע"י nvda.

2. יצור מכונות לייצור חלקי שבבים.
חברות כמו asml, applied materials,disco

3.יצור השבבים
בעיקר עם נתח שוק של כשמונים אחוז, Taiwan Semiconductor

4.אריזה בדיקה ובקרה.
חברות כמו Utes. Amcor. Tsm.

בנוסף יש חברות שעושות את כל השלבים
ומנסות להשיג לקוחות בכל נישה.

כמו intc. mu. txn

ככלל
השלבים הראשונים נמצאים בידיים מערביות
והשלבים הבאים כבר נמצאים במזרח.

כך ש 85% מעיצוב השבבים במערב
75% מיצור מכונות היצור נמצא אף הוא במערב

לעומת יצור השבבים שרובו בטיואון על כל הבעיתיות שבזה,
ואילו אריזת השבבים רובה בידי חברות סיניות או טיואוניות.

עכשיו לשני תובנות מעניינות.

האחת,
בהנחה שהמערב מבין שהוא חייב להעביר נתח מיצור ואריזת השבבים למערב,
אינטל למרות עליבותה מועמדת די רצינית
למאמץ של הממשל האמריקאי בנושא ולמענקים
של מיליארדים לשיפור מערכי יצור

התובנה השנייה,
עיקר היתרון של אנבדיה על amd, ועל שאר החברות בתחום
היא במהירות עיבוד נתונים וניתוח של מרכבי הארכיטקטורה
הרבה בזכות הרכישה של מלאנוקס.

כך שהתחרות עם אנבדיה משולה,
לתחרות בין שני רכבי מרוץ
שנקודת הזינוק של הראשון קילומטר לפני הרכב השני
ובנוסף הוא נוסע במהירות קבועה של מאה קמ"ש יותר.
אין דרך לנצח תחרות כזאת.

להערכתי אם and או שחקנית אחרת בתחום
תצליח להתחרות עם nvda על שוק ה ai
זה יהיה בעקבות כשל של אנבדיה בארכיטקטורה
או במערכת קליטת הנתונים של השבב.

בהצלחה לכולם.
מחזיק ויש עניין

‏"השקעות ערך"הבלוף הגדול.השקעות ערך היא גישה שפותחה על ידי בנג'מין גראהם ודייויד דויד בשנות השלושים של המאה הקודמתהשיטה ...
23/02/2024

‏"השקעות ערך"

הבלוף הגדול.

השקעות ערך היא גישה שפותחה על ידי בנג'מין גראהם ודייויד דויד בשנות השלושים של המאה הקודמת
השיטה בעצם עובדת כך

1. קניה של מניות מתחת לערך ה"אמיתי" שלהם.
2. חישוב של הערך ה"אמיתי"של החברה על ידי מספר מודלים מתמטיים DCF או peg ונגזריו

המשפטים שנשמע בעיקר מ"משקיעי ערך"

"זה מאוד פשוט צריך לקנות מניה מתחת למחיר שלה ולחכות שהערך יצוף"

"המדד או המניה הזאת יקרה מדי השוק צריך לתקן"

"יש לי אקסל פשוט, התמחור לא מתכנס"

הצורך הנואש להיכנס את כל הדברים לאותו שבלונה
ולנתח חברת תוכנה או חומרה
בדיוק כמו שנתחו חברת פסי רכבת לפני מאה
מעורר בעיקר רחמים.

שום דבר בעולם שלנו לא כפי שהיה לפני מאה שנה.

המקובעות המחשבתית מביאה לתוצאות מגוחכת.

בדיוק כמו שמתנח טכני מנתח גרפים בלבד בלי שום הבנה בעסק של החברה.

כך משקיע הערך מכניס את כל החברות לאותו
אקסל, מניח לגביהם בדיוק את אותם הנחות,
ומגיע לתוצאה שלו.

ההבדל שבעוד שהמנתח הטכני מודה שאין לו שום הבנה בעסק של החברה
"משקיע הערך" בטוח שהוא היחיד שיודע מה השווי האמיתי של החברה.

(אי ספק שמר שוק לא יודע למלא את האקסל שהורדת מהאינטרנט)

מי שחושב שמה שנכון לחברת פסי רכבת לפני עשרה עשורים, שנסחרה במפכיל שש,
ורק היה צריך להוון את תזרים המזומנים העתידי,
ובהנחה שהוא גדול יותר מהמחיר השוק, הערך הזה יצוף מתי שהוא.

נכון גם כיום ומנסה להריץ את אותם מודלים בעולם
שמשתנה כל הזמן
שהחוזקות והחולשות של חברות שונות לחלוטין.

לשם דוגמא ההון העצמי של החברה לפני מאה שנה היה המבחן לאיתנות של החברה
ולמכפיל שנדרש כדי להחזיר את ההשקעה בקניית המניה
לעומת זאת בחברות עתירות ידע עם יכולת גיוס הון עצומות
הדגש יהיה על יתרונות תחרותיים והשקעה במו"פ,

לשם דוגמא הרכישה של מלאנוקס על ידי אנבדיה דוגמא מצוינת,
פגעה בהון העצמי אבל יצרה יתרון תחרותי עצום.
האים אנבדיה הפכה ליקרה יותר בגלל שרכשה את מלאנוקס?
אם אנבדיה תמכור את מחלקת המו"פ
ההון העצמי יעלה משמעותית, האים היא תיהיה זולה יותר?

כל אדם עם הגיון בריא מבין את התשובות לשאלות האלה.

המשמעות של הון עצמי בעולם שפשיטות רגל של חברות שכיחות.
ולכן במקרה כזה ההון עצמי זה מה שתקבל בפירוק החברה
להשוות את זה לאפל ולחשוב שכל שינוי בהון העצמי שלה ישנה את הערך זה יותר ממגוחך.

שאנחנו ממלאים אקסל כל טעות באיות של מילה מתוקן באופן אוטומטי על ידי האקסל

רק במספרים אפשר לחרטט כמה שרוצים ואף אחד לא יתקן.

שאנחנו מנסים להכניס חברות צמיחה לתוך אקסל יש שני בעיות מרכזיות:

האחת יש דברים שאין שום יכולת להכניס לאקסל
מדובר רק בהנחות
שנית ככול שהמכפיל גבוהה יותר כך כך טעות בחישוב אחד תשנה את כל העניין.

המקובעות לפרדימה הזאת
מביאה אותם כבר שלושה עשורים לצעוק שהשוק בארהב "יקר"
ולהשקיע בשווקים ובנישות אומללות.

ציד ה"הזדמנויות" שלהם ממלא את התיק במניות שבורת (כן תבין 80% מהשווי במזומן כך שהיא נסחרת בפועל במכפיל 0.5 על הפעילויות, מענין למה את השוק זה לא מעניין).
וגורם להם לפספס את כל המנצחות
(היא נסחרת במכפיל 25 ולמדו אותי לא לשלם יותר ממכפיל 10. בהצלחה)

אם אתה משקיע לטווח ארוך הרבה יותר חשוב ליהות בשוק, מאשר לקנות מניה בהנחה מסוימת.

אם משהו יקר לאורך עשורים כנראה שהערך שלו גדול יותר מהחישוב שלך.

התפיסות הערך העקומות האלה מתפוצצת שוב ושוב אל סלע המציאות.

גם וורן באפט שנחשב לאחד מגדולי תלמידו של בנג'מין גראהם.

במשך הזמן הפסיק לחפש חברות שנסחרות נתחת לערך ה"אמיתי" שלהם.

יש משפט מדהים שלו
"עדיף לשלם מחיר הוגן על מניה מנצחת, על פני מחיר מנצח על מניה הוגנת"

נקווה איחולי התפכחות לשאר תלמידיו.

‏רוב התנודתיות בשער הדולר שקלנובע מפעולות גידור של גופים שמחזיקים תיקים דולרים (spx500)וצריכים לגדר מול השקלב 90% מהימים...
30/01/2024

‏רוב התנודתיות בשער הדולר שקל
נובע מפעולות גידור של גופים שמחזיקים תיקים דולרים (spx500)
וצריכים לגדר מול השקל

ב 90% מהימים שה spx ירוק גם השקל יתחזק
(כך היה עד הרפורמה/מהפכה המשפטית.

לדעתי עיקר התחזוקת השקל מגיע מהתחזקות מקבילה של ה spy.

ניתן לראות בגרף העליון את עשר השקל מול הדולר
ובגרף התחתון את ה spx

‏לקראת דוחות amd מחר אחרי הסגירה.יותר ממה שהשוק מחכה לתוצאותהוא מחכה לתחזית,ולועידת המשקיעים לאחריו.השוק מחכה לראות עד כ...
29/01/2024

‏לקראת דוחות amd מחר
אחרי הסגירה.

יותר ממה שהשוק מחכה לתוצאות
הוא מחכה לתחזית,
ולועידת המשקיעים לאחריו.

השוק מחכה לראות עד כמה amd מצליחה לסגור את הפער בשבבים המתקדמים Mi300 למשל
מול אנבדיה.

חשוב לשים לב
שבעוד שתעודת הסל smh מחזיקה בחברות השבבים ביחס ישיר לגודל שלהם

לעומת זאת ב soxx
ובממונפות עליה soxl soxs.

ל amd יש משקל הכי גדול
יותר מברודקום ששוה פי שניים ממנה,
או אנבדיה ששווה פי שש ממנה.

כך שהתעודת האלה יהיו מושפעות מאוד מהדוח.

בהצלחה לכולם

‏[1/3]האים אנבידה יקרה?ואם כן בכמה?אני רוצה להסתכל על התמחור של מניית אנבדיה [להלן nvda]משלושה זוויות שונות:1. תמחור נוכ...
29/01/2024

‏[1/3]האים אנבידה יקרה?

ואם כן בכמה?

אני רוצה להסתכל על התמחור של מניית
אנבדיה [להלן nvda]

משלושה זוויות שונות:

1. תמחור נוכחי מול תמחור בשנים עברו:
2 .תמחור של nvda מול מתחרים בשוק:"
3. תמחור כללי של חברות מובילות שוק בתחומים עתירי טכנולוגיה:

חשוב לי לציין:

שאני מתייחס לדברים בפישוט
מה שיצור השטחה מסוימת.
[יש מצב שאפילו אני אשוה תפוחים לתפוזים חס וחלילה.]

1. תמחור נוכחי של אנבידה מול שנים עברו:

חברת Nvda תמיד נסחרה עם פרמיית חלום מסוימת,
ולכן אני מעדיף להסתכל על מחיר המניה
ההיסטורי, מול ההכנסות החזויות בשנה שלאחר מיכן.

לדוגמא ניקח את המחיר בינואר 2024
ונכפיל ברווח החזוי לשנת 2025
וכך נמדוד את השנים הקודמות
ונראה אם התמחור באופן היסטורי יקר.

נכון לרגע זה nvda נסחרת במחיר של 610 דולר
רווח חזוי לשנת 2025 של 24.21 דולר למניה

מה שמשקף מכפיל של 25:

נבדוק את זה
מול תמחור של שנים עברו:

ינואר 2023 - 170 מול רווח חזוי 2024 - 5.88 = מכפיל 29
ינואר 2022 - 270 מול רווח חזוי 2023 - 10.88 = מכפיל 25
ינואר 2021 - 130 מול רווח חזוי 2022 - 3.27 = מכפיל 40
ינואר 2020 - 60 מול רווח חזוי 2021 - 4.33 = מכפיל 14
ינואר 2019 - 30 מול רווח חזוי 2020 - 1.4 = מכפיל 21

אם נעשה ממוצע של החמש שנים האחרונות
נגיע למכפיל ממוצע של

טודום..... 25.8.

מול מכפיל נוכחי של 25.

אפשר לראות בקלות,
שמבחינת תמחור היסטורי
אנבדיה במחיר 610, נסחרת באותו תמחור כמו ב 170.

לשני הפקטורים הנוספים
אתייחס בפוסטים הבאים.

בהצלחה לכולם.

Address

קינג ג'ורג'
Jerusalem

Telephone

+972534979306

Website

Alerts

Be the first to know and let us send you an email when Eli lev Wall Street posts news and promotions. Your email address will not be used for any other purpose, and you can unsubscribe at any time.

Contact The Business

Send a message to Eli lev Wall Street:

Shortcuts

Share

Category