Analysis For Business

28/10/2026

Il MIMIT ha rifinanziato con 59 milioni di euro la misura ON, Oltre Nuove Imprese a Tasso Zero, gestita da Invitalia, che finanzia le imprese costituite da non più di cinque anni e guidate da giovani tra i 18 e i 35 anni o da donne di qualsiasi età. L’annuncio è del 12 ottobre 2026 e lo sportello resta aperto fino a esaurimento dei fondi.

Possono chiedere il finanziamento le micro e piccole imprese costituite da non più di 60 mesi nei settori produttivi (industria, artigianato, trasformazione di prodotti agricoli), nei servizi, nel commercio e nel turismo. Possono presentare domanda anche le persone fisiche che costituiranno la società, entro 45 giorni dalla comunicazione di ammissione. Ditte individuali, società semplici e società di fatto sono escluse.

Il requisito sui soci va controllato bene: chi ha i requisiti di età o di genere deve rappresentare alla data della domanda oltre la metà sia dei soci, sia delle quote. Con due soci al 50% ciascuno, di cui una donna, la società non rientra.

L’agevolazione è un finanziamento a tasso zero da rimborsare in dieci anni, per programmi di spesa fino a 1,5 milioni per le imprese fino a 36 mesi e fino a 3 milioni per quelle tra 36 e 60 mesi, che devono presentare un progetto di ampliamento, diversificazione o trasformazione. Il contributo a fondo perduto è esaurito: dal 1° luglio 2026 le agevolazioni sono concesse solo come finanziamento.

Specifichiamo: tasso zero significa senza interessi, ed il capitale va comunque restituito. Prima della domanda conviene quindi verificare, con un piano economico-finanziario, che i flussi di cassa del progetto sostengano le rate per tutta la durata.

In AfB affianchiamo gli imprenditori nel business plan e nella scelta degli strumenti di finanza agevolata, anche con i partner di Impresa Protetta. Se stai valutando una nuova iniziativa o l’ampliamento di una società, scrivici a:

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28/10/2026

Il nuovo sito di Analysis for Business è online, lo avete già provato?

L’abbiamo organizzato per rendere più semplice capire da dove cominciare a lavorare sui numeri dell’azienda e che cosa si riceve da ciascun servizio, con i contenuti e i tempi di consegna indicati per ogni prodotto.

Là vedrete chiaramente il nostro modo di lavorare con le aziende che seguiamo, in tre passi:

1) capire come sta l’azienda, grazie alla Dashboard Bilancio e l’analisi della Centrale Rischi
2) individuare i margini di miglioramento, con il Confronto Banche e l’Ottimizzazione Fiscale
3) passare all'azione, con il Business Plan, le Manovre Operative e l’Analisi Periodica.

Lo abbiamo pensato per rispondere alle domande che ci avete fatto nel corso degli anni, per esempio quanto l’azienda stia versando alle banche, o se sta seguendo l’andamento stimato nel Business Plan.

Se volete provare i nostri servizi, abbiamo deciso di rendere gratuito lo Score Finanziario PMI, che con soli sei dati aziendali vi darà una prima panoramica della vostra situazione.

Per chi preferisce invece un percorso già strutturato, troverete diversi pacchetti per capire, dati alla mano, l’andamento della vostra azienda e tutte le opportunità che non avete ancora esplorato.

Ancora qui a leggere? Date invece un’occhiata al nostro nuovo sito:

Analysis For Business — consulenza finanziaria e aziendale a Livorno, Prato e Firenze. Affianchiamo gli imprenditori nelle decisioni più importanti.

22/10/2026

Dal 2019 l’art. 2086 del Codice civile chiede a ogni impresa che opera in forma societaria o collettiva un assetto organizzativo, amministrativo e contabile adeguato alla propria natura e dimensione.

Avere la contabilità in regola è il punto di partenza: la norma aggiunge che l’assetto deve servire anche a rilevare in tempo la crisi e la perdita della continuità aziendale. Prima di quella riforma il dovere era scritto espressamente solo per le S.p.A. (art. 2381). Oggi riguarda anche le s.r.l., dove l’art. 2475 affida la gestione esclusivamente agli amministratori, nel rispetto dell’art. 2086.

Purtroppo, la legge non dice cosa significhi "adeguato".

Il documento di ricerca del CNDCEC del luglio 2023 lo descrive come un’organizzazione con organigramma, funzioni, procedure di controllo e flussi informativi affidabili, insieme a procedure amministrativo-contabili che garantiscano informazioni complete, corrette e tempestive. Il criterio è la proporzionalità: nelle imprese più piccole bastano protocolli semplici.

Anche un assetto semplice ha uno scopo preciso, indicato dall’art. 3 del Codice della crisi: i suoi strumenti devono permettere di individuare squilibri patrimoniali o economico-finanziari e di verificare la sostenibilità dei debiti e la continuità aziendale per almeno dodici mesi.

Se con i dati di oggi non sai rispondere a queste due domande, è meglio mettersi a lavorare sugli assetti organizzativi della tua azienda.

In AfB seguiamo gli adeguati assetti con indicatori, cruscotti di monitoraggio e informativa agli organi di governance: se vuoi capire a che punto è la tua azienda, scrivici a [email protected]

16/10/2026

ICASPrima di decidere se dare finanziamento alla tua azienda, la banca può guardare due cose:

1) i CONTI dell’azienda
2) la sua storia di PAGAMENTI.

Anche la Banca d’Italia, per stimare la probabilità di insolvenza delle imprese, combina un modello sul bilancio e uno sui dati della Centrale dei Rischi. Conviene conoscerle entrambe prima di andare in filiale.

CONTI
I conti si leggono partendo dal debito. La posizione finanziaria netta è il debito verso banche e altri finanziatori al netto della liquidità; confrontata con l’EBITDA, il margine operativo lordo, dà un ordine di grandezza degli anni necessari per ripagarla.

Sapere quanto pesa il debito non dice se i flussi di cassa reggono le scadenze, e per questo si guarda il DSCR. Confronta i flussi di cassa disponibili per il debito con i pagamenti di capitale e interessi in scadenza: sopra 1 li coprono, sotto 1 no. Se ne occupa anche il Codice della crisi (art. 3), che chiede alle imprese assetti che permettano di verificare la sostenibilità dei debiti per almeno dodici mesi, e la bozza CNDCEC del 2019 proponeva il DSCR come indice per una verifica analoga su sei mesi.

Certo, un solo indice fotografa un solo, preciso momento; per vedere l’andamento servono più esercizi a confronto. Lo Z-Score, nato da uno studio di Edward Altman del 1968, riunisce cinque rapporti di bilancio in un solo valore per stimare il rischio di fallimento.

Certo, ogni banca ha criteri propri, quindi qui lo leggiamo come indicazione di direzione.

PAGAMENTI
Dopo i conti viene la storia dei pagamenti, registrata nella Centrale dei Rischi della Banca d’Italia. Ogni mese riceve dagli intermediari i dati sull’indebitamento a partire da 30.000 euro per singolo intermediario, comprese le rate scadute da oltre 90 giorni. I dati a nome dell’azienda si chiedono gratuitamente, e farlo prima del fido lascia il tempo di intervenire su ciò che non torna.

In AfB l’Analisi di Bilancio calcola questi indici sui conti dell’azienda e indica da dove partire.

Per confrontarti sui tuoi numeri e sapere se la banca ti darà il finanziamento di cui hai bisogno, scrivici a:

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07/10/2026

Il 10 settembre la BCE ha alzato di 25 punti base i tassi di riferimento e dal 16 settembre il tasso sui depositi è al 2,50%, secondo rialzo del 2026. Un dato non molto incoraggiante per le tante imprese con finanziamenti a tasso variabile, il cui costo segue di norma l'Euribor, un parametro che si muove con le decisioni della BCE.

In altre parole, gli interessi da pagare potrebbero salire e, a parità di incassi, restare meno cassa per sostenere le rate.

I dati ufficiali danno segnali diversi: nell'indagine BCE sul secondo trimestre, in saldo, il 42% delle imprese dell'area euro ha segnalato tassi più alti sui prestiti bancari, mentre secondo l'ABI ad agosto il tasso medio sulle nuove operazioni di finanziamento alle imprese italiane è sceso al 3,66% dal 3,79% di luglio. Certo, una media dice poco sulla singola azienda, il cui costo del debito dipende da quanto ne ha e da come è strutturato.

Per misurare quanto margine resta si usa il DSCR, che nella formulazione classica confronta i flussi di cassa disponibili in un anno con le rate da pagare nello stesso periodo, capitale e interessi compresi.

Prendiamo un caso ipotetico: un'impresa con 500.000€ di debito a tasso variabile, 120.000 euro di flussi disponibili e 100.000 euro di rate l'anno ha un DSCR di 1,20. Se il tasso pagato salisse di mezzo punto, pari ai due rialzi di quest'anno messi insieme, gli interessi aumenterebbero di circa 2.500 euro e il DSCR scenderebbe a 1,17. Con due punti in più arriverebbe a 1,09, e sotto 1 i flussi non coprirebbero le rate.

È una verifica che il Codice della crisi chiede a chi fa impresa: l'articolo 3 prevede misure e assetti in grado di accertare la sostenibilità dei debiti per almeno i dodici mesi successivi, e con i tassi in salita è importante rifarla con numeri aggiornati.

Analysis for Business affianca le imprese anche in questo lavoro.

Nel business plan svolge analisi di sensitività su DSCR e rendiconto finanziario prospettico, e nel dialogo con le banche aiuta a rivedere la struttura dei finanziamenti.

Un buon punto di partenza è sapere quale parte del proprio debito è a tasso variabile. Se vuoi capire quanto margine ha la tua azienda con i tassi di oggi, scrivici a

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Fonti:

- BCE (Comunicato della decisione di politica monetaria, 10/09/2026; Tabella ufficiale dei tassi chiave; SAFE - Indagine BCE sull'accesso ai finanziamenti delle imprese)
- Banca d'Italia, Economia per tutti
- BCC Brescia (Foglio informativo di un mutuo ipotecario per aziende a tasso variabile, indicizzato all'Euribor a 3 mesi)
- ABI (Rapporto mensile, settembre 2026)
- ANSA
- D.Lgs. 14/2019

02/10/2026

Tessile a Prato, pelletteria a Firenze, oreficeria ad Arezzo: tre colonne della manifattura toscana che da oggi hanno un nuovo canale di finanziamento pensato apposta per loro.

Il Ministero delle Imprese e del Made in Italy ha infatti stanziato 100 milioni di euro per i Mini Contratti di Sviluppo della filiera moda (legge 11 marzo 2026, n. 34).

Lo sportello non è ancora aperto, ma come sempre conviene prepararsi per tempo.

L'incentivo copre investimenti produttivi tra 1 e 20 milioni di euro, anche in aggregazioni da tre a sei imprese con almeno 200.000€ ciascuna. Il finanziamento agevolato è fissato al 20% dell'investimento; il resto, fino a un tetto complessivo del 75%, è contributo a fondo perduto, con percentuale che varia per zona e dimensione d'impresa.

A differenza di molti bandi a sportello, qui le domande entrano in una graduatoria di merito, costruita su tre indicatori:

1) copertura finanziaria del piano
2) rapporto tra margine operativo lordo e investimento
3) certificazioni etico-sociali.

Si aggiungono maggiorazioni fino al 3% per rating di legalità, parità di genere, semilavorati italiani o europei e aggregazioni multi-fase, più un 10% se il costo del personale supera il 15% del fatturato: tutti criteri che premiano la manifattura ad alta intensità di lavoro tipica dei distretti toscani.

È importante sottolineare, tuttavia, che gli acquisti e i lavori possono partire solo dopo la presentazione della domanda; conta quindi la data del primo impegno vincolante, come un ordine firmato, piuttosto che l'avvio materiale del cantiere.

Il punteggio si costruisce ancora una volta sui numeri di bilancio: copertura finanziaria, margine operativo, incidenza del costo del personale. Analysis for Business affianca le imprese della filiera moda toscana nella lettura di questi indicatori e nella costruzione del progetto che la graduatoria valuta.

Se stai valutando un investimento produttivo nella tua azienda, scrivici a [email protected] per iniziare a prepararlo prima dell'apertura dello sportello.

23/09/2026

C'è un momento nella vita di ogni imprenditore in cui l'istinto non basta più.

Di solito succede quando l'azienda cresce: i costi aumentano e diventano più complessi, i margini si riducono ma non si capisce il perché, le decisioni diventano più stressanti e cariche di conseguenze. Ci si ritrova a scoprire a fine anno che un reparto ha lavorato in perdita per mesi, o ad approvare investimenti senza sapere se il margine sui guadagni potrà sostenerli sul lungo periodo.

Non manca certo la competenza. Manca una risposta chiara a domande semplici:

quali prodotti guadagnano davvero?
Dove vanno i soldi?
Sto raggiungendo gli obiettivi che mi ero dato?

In questa situazione, all'imprenditore serve capire la differenza tra "sapere" e "sapere in tempo".

Il Controllo di Gestione serve esattamente a questo: trasformare i dati della tua azienda in informazioni utili, leggibili, disponibili quando servono, non alla chiusura d'esercizio.

Con un Controllo di Gestione sai dove stai guadagnando e dove stai perdendo. Puoi anticipare i problemi invece di rincorrerli, e puoi finalmente prendere decisioni basandosi su numeri reali, non più sull'istinto.

Noi di Analysis for Business costruiamo il sistema di gestione insieme a te:

partendo dal bilancio e arrivando a un cruscotto di indicatori su misura;
facciamo analisi trimestrali per capire dove e perché ci si è discostati dagli obiettivi;
ci assicuriamo che tu sappia sempre leggere i tuoi numeri, anche in autonomia.

Perché l'obiettivo non è renderti dipendente da un consulente, è darti gli strumenti per guidare la tua azienda con più chiarezza...e meno ansia.

Se ti riconosci in quello che hai letto, scrivici a [email protected]

16/09/2026

Dal 1° gennaio 2026 la Legge di Bilancio 2026 (L. 199/2025, art. 1, commi 427-436) ha sostituito il credito d'imposta Transizione 4.0/5.0 con l'iperammortamento, una maggiorazione fino al 180% del costo fiscale dei beni strumentali nuovi, richiedibile per gli investimenti effettuati fino al 30 settembre 2028.

Il beneficio ora segue il piano di ammortamento del bene, distribuendosi su più esercizi invece di essere compensabile subito in F24 come il vecchio credito d'imposta. Le domande si presentano sulla piattaforma del GSE, ancora chiamata "Transizione 5.0" per continuità con la misura precedente, anche se il meccanismo di beneficio è completamente diverso.

A metà agosto risultavano presentate quasi 15mila comunicazioni preventive, per circa 4,75 miliardi di euro di investimenti: cifra distinta dai 9,8 miliardi di risorse pubbliche stanziate fino al 2035, perché la misura aumenta la deduzione fiscale invece di erogare fondi da un plafond limitato.

Cos'altro cambia?

- Il software torna tra i beni agevolabili dopo l'esclusione del 2025, ma solo se acquisito con licenza e capitalizzato a bilancio. I software in abbonamento, il modello più diffuso oggi, restano fuori dal beneficio: la normativa li considera un costo di esercizio ricorrente, estraneo alla logica dell'ammortamento.

- Cambia anche la documentazione richiesta: la perizia tecnica asseverata serve per ogni bene, senza la soglia dei 300.000€ sotto cui bastava un'autodichiarazione nel vecchio credito 4.0. Un business plan costruito per tempo, con le proiezioni corrette sull'ammortamento e la documentazione già impostata, intercetta questi dettagli prima di firmare un ordine, quando è ancora possibile scegliere la soluzione giusta.

Se stai valutando un investimento in digitalizzazione o autoproduzione energetica, scrivici a [email protected] per capire come impostarlo con l'iperammortamento.

Fonti utilizzate

- L. 30 dicembre 2025, n. 199, art. 1, commi 427-436
- Confindustria Toscana Centro, IPSOA/Quotidianopiù
- Sole 24 Ore su dati GSE, ripreso da Rete Agevolazioni; PMI.it; Agenda Digitale
- EC News, GBsoftware, Isinet Consulting

02/09/2026

Dal 1° gennaio 2025 è in vigore il CRR3, il regolamento europeo che aggiorna i requisiti patrimoniali delle banche, noto agli operatori come Basilea IV. La disciplina sui rischi di mercato è stata rinviata due volte, da ultimo al 1° gennaio 2027, ma per le PMI italiane gli effetti sul rapporto con la banca si vedono già oggi.

Il cuore della riforma è l'output floor, una soglia minima che impedisce alle banche di sottostimare, tramite i propri modelli interni, il capitale da accantonare a fronte dei prestiti concessi: entrerà a regime entro il 2030. È stato però mantenuto lo SME Supporting Factor, la misura che riduce il capitale richiesto alle banche per i finanziamenti alle PMI: fino a 2,5 milioni di euro di esposizione, la ponderazione del rischio scende al 76,19% invece del 100%, con un'ulteriore riduzione all'85% per la parte eccedente.

In parole povere, il credito bancario alle imprese di minori dimensioni resta agevolato rispetto alle grandi aziende, ma la banca ha meno margine per scostarsi dai propri modelli di valutazione. Il rating diventa quindi centrale quanto le garanzie reali, e si costruisce su bilanci aggiornati, centrale rischi e una pianificazione finanziaria che l'istituto a cui chiedete credito possa verificare.

Analysis for Business affianca le imprese nella verifica del proprio rating creditizio prima ancora di rivolgersi in banca, individuando gli indicatori che pesano di più nella valutazione e costruendo la documentazione che permette di presentarsi con un profilo solido e verificabile.

Se vuoi capire come il tuo rating viene letto oggi dalle banche, scrivici a [email protected]

26/08/2026

In Italia le imprese familiari rappresentano circa il 65% del tessuto delle PMI, e nel decennio in corso, migliaia di queste aziende affronteranno il passaggio generazionale: la generazione che ha costruito gran parte del tessuto industriale italiano sta progressivamente lasciando le redini dell'azienda.

I numeri dell'Osservatorio AUB dell'Università Bocconi raccontano una fase delicata: solo il 30% delle imprese familiari italiane supera il passaggio alla seconda generazione, appena il 13% arriva alla terza. Eppure solo una su cinque affronta questo passaggio con un piano costruito in anticipo.

La causa più ricorrente riguarda meno la disponibilità di un successore capace e più l'assenza di una governance che regoli per tempo ruoli, deleghe e regole di ingresso in azienda, prima che la successione diventi un'urgenza da gestire sotto pressione.

Quando il passaggio viene pianificato, i risultati migliorano decisamente: le aziende familiari che lo hanno affrontato tra il 2013 e il 2022 registrano una crescita media annua superiore di 7,4 punti nei ricavi e di 3,5 punti nel ROE rispetto al resto del campione.

La differenza, quindi, si costruisce negli anni precedenti al passaggio, quando si definiscono ruoli, deleghe e regole condivise tra chi guida oggi e chi guiderà domani.

Se la tua azienda si sta avvicinando a questo tema, o vuole semplicemente iniziare a parlarne per tempo, scrivici a [email protected]

Fonti: Osservatorio AUB dell'Università Bocconi