Risk Management & Economy

26/05/2026

미국 30년 만기 국채 금리가 5.18%까지 올라 2007년 이후 최고 수준을 기록했고, G7 포함 글로벌 장기 국채 금리도 12개월 내 고점 수준으로 상승했다.

이란 전쟁으로 유가가 급등하고, 호르무즈 해협 봉쇄가 지속되면서 에너지 가격발 인플레이션 압력이 커졌고, 최근 미국 소비자물가·생산자물가 지표에서도 몇 년 만의 가장 빠른 상승세가 확인되었다.

장기 금리 상승은 각국 정부 재정, 주택담보대출, 기업 차입 비용을 전반적으로 끌어올리며 트럼프 행정부의 대이란 강경 노선과 주택시장 부양 등 다른 경제 정책에도 부담으로 작용할 수 있다.

The 30-year U.S. Treasury yield hasn’t been this high since the lead-up to the global financial crisis. Across Europe and Asia, yields are also elevated.

26/05/2026

제3국 지점의 subsidiarisation threshold(자회사 전환 기대 기준)를 FSCS 보호부채 기준 5억 파운드에서 6억 파운드로 상향했다.

기존에 「수정 동의(MbC)」 방식으로 운영되던 보고의무 완화(일반 지점·순재보험 지점) 를 PRA Rulebook과 SS·SoP에 흡수해 상시 규정화했다.

일부 지점에 대해 요구되던 분기보고(quarterly reporting) 의 감독상 한계를 인정하고, 모든 제3국 지점에 대해 분기보고를 전면 중단하고 연간보고 중심으로 전환했다.

Policy statement 13/26

26/05/2026

AI 리스크는 접근통제·침해 같은 전통적 사이버 이슈뿐 아니라, 동의(consent) 구조, 벤더와의 법적 관계, 증빙가능성 등 거버넌스·조직 행위 변화로 이해해야 하며, 이에 맞는 보장 구조 재설계가 필요하다.

Many insurers and the businesses they cover are treating AI risk as a cyber problem in a new costume. The early litigation is quietly explaining why that

26/05/2026

독립 에이전트는 높은 고객 기대, 복잡해지는 갱신, 늘어나는 행정업무 때문에 인력 증가 없이 스케일업하기 어려운 압박을 받고 있으며, 이로 인해 크로스셀·갱신 관리·관계 구축에 쓸 시간이 부족해지고 있다.

“좋은 AI”는 별도 툴이 아니라, 에이전트가 이미 쓰는 시스템(AMS 등) 내부에 워크플로우 통합 형태로 들어가 있어야 하며, 현재 이미 보험사·대리점 전용 플랫폼에 다양한 AI 기능이 탑재되어 있다. 현 시점 활용은 견적·청약·갱신·클레임 등 전 라이프사이클에서 내장형 AI로 업무를 돕는 수준이며, AI를 직접 개발하기보다는 벤더가 제공하는 vertical 솔루션을 쓰는 쪽이 현실적이다.

승자는 단순 효율성보다, 같은 혹은 더 적은 인력으로 더 많은 고객을 더 선제적으로 관리할 수 있는 구조를 만든 에이전시가 될 것이다.

Independent insurance agents are under real pressure right now. Client expectations are rising, renewals are growing more complex, and administrative work

26/05/2026

커넥티드 카 확산으로 그동안 틈새에 머물렀던 자동차 UBI(Usage-Based Insurance)가 영국·EU 전역의 주류 자동차보험 모델이 될 수 있는 조건이 성숙해지고 있다.

지금까지 UBI는 주로 별도 장착형 텔레매틱스 장치(블랙박스 등)에 의존했기 때문에, 젊은·고위험 운전자 등 특정 세그먼트에 국한되고 시장 확산이 제한되었다. 그러나 제조 단계에서 이미 네트워크에 연결된 커넥티드 카가 급증하면서, 추가 장치 없이 차량 데이터에 접근할 수 있어 UBI를 대규모·일반 시장으로 확장할 수 있는 기반이 조성되고 있다.

커넥티드 카 보급, 소스 불문 행동 점수, 데이터 전달 인프라가 제대로 갖춰지면 영국 자동차보험 시장에서 UBI는 보다 정교한 위험기반 보험료 산정, 안전운전 촉진, 소비자 투명성 제고라는 세 가지 효과를 동시에 가져올 수 있다. 특히 자동차보험료 부담이 커지는 시점에서, 실제 운전위험을 더 정확히 반영하는 요율 체계가 보험료 공정성·수용성 측면에서 중요한 역할을 할 것이다.

Explore the future of connected car insurance and how it can transform usage-based insurance for all drivers.

26/05/2026

Gallagher 임원들에 따르면 보험회사는 AI를 “잠재적으로 변혁적인 위험요인”으로 보지만, 아직 충분히 이해되지 않아 즉각적인 광범위 계약 변경이나 엄격한 언더라이팅 규제를 도입하지는 않고 있다. 특히 대형 은행 등 금융기관은 내부적으로 AI를 활발히 시험 중이지만, 보험보장 범위와 규제 불확실성 때문에 외부 고객 접점까지 전면 도입하는 데는 주저하고 있다.

현재로서는 금융기관 및 D&O 약관에서 광범위한 AI 배제특약은 일반화되지 않았고, 많은 약관이 AI 위험에 대해 사실상 “침묵(silent)” 상태여서 향후 분쟁 시 해석 여지가 크다. Gallagher 측은 과거 사이버담보의 진화와 유사하게, 시간이 지나 손해사례가 축적되면 AI 배제특약이 점진적으로 부가될 가능성이 크다고 보며, “약관이 영원히 침묵할 수는 없다”는 시장의 인식을 전했다.

Gallagher 전문가들은 AI가 기업 배상책임시장(corporate liability)의 가장 큰 미해결 과제이며, 장기적으로는 AI 배제특약과 특화 상품이 등장할 것이 거의 확실하다고 전망한다.

Gallagher executives said insurers are closely monitoring AI-washing and emerging risks

26/05/2026

재보험 자본 조달에서 ILS·비전통 자본을 “할까 말까”의 대상이 아니라, 기존 재보험을 보완하는 “중요한 확장(critical extension)”으로 보는 시각이 정착됐다.

자본 공급 측(기관투자가)과 수요 측(보험·재보험사) 모두에 자본 공급 의지는 풍부하지만, 구조의 투명성, 이해상충 최소화, 자본 효율성, 장기 전략과의 정합성이 핵심 이슈로 부상했다.

대재해 채권, 기타 ILS, 사이드카, 지분·채권 직접투자 등은 전통 재보험을 대체하기보다 “강력한 보완재(powerful complement)”로서 자본 기반을 다각화·최적화하는 수단으로 평가된다.

이를 통해 보험·재보험회사는 언더라이팅 포트폴리오에 대한 기관투자가의 수익 요구를 활용하면서, 안정적이고 확장 가능한(capacity that is stable and scalable) 커버를 구축할 수 있다.

앞으로 보험 자본 시장이 성장함에 따라, “보험 리스크를 얼마나 정밀하게(capital with precision) 자본에 매칭·배분할 수 있는가”가 시장 리더의 조건이 될 것이다.

When deciding whether to access insurance-linked securities (ILS) and non-traditional sources of reinsurance capital, the question is no longer whether to

24/05/2026

AI는 단순 기술 트렌드가 아니라 대부분 산업·업무에 영향을 주는 범용 역량으로, 경쟁구도와 비즈니스 모델을 재편할 수준의 “AI 레코닝(심판의 순간)”에 가깝다.

기업의 AI 활용은 빠르게 늘었지만, 이사회 차원의 감독·전략 논의는 크게 뒤처져 있으며, 다수의 이사회가 AI 지식·경험이 거의 없는 상태이다.

디지털·AI에 능숙한 이사회를 가진 기업의 ROE가 업계 평균을 크게 상회한다는 연구를 인용하며, AI 거버넌스 역량이 재무성과와도 연결된다.

Effective AI governance requires boards to assess their AI posture and implement frameworks to guide organizations in the evolving AI landscape.

21/05/2026

Property and casualty insurers are operating in one of the most demanding environments in decades.

21/05/2026

As with previous waves of automation, one principle remains unchanged: You can't automate a bad process.

18/05/2026

The insured died in his home, but his body wasn't discovered for 10 days.