DAMU Capital Management Kazakhstan

12/03/2023

Генеральный директор DAMU Capital Management Мурат Кастаев (Murat Kastayev) считает, что цены продолжают расти, так как участники рынка не верят в долгосрочность укрепления тенге, видят его временным явлением, а потому не спешат пересматривать цены.

"Рост цен может замедлиться лишь на системной основе, когда денежная масса в экономике замедлит свой рост, а это произойдет, когда население сократит потребление и увеличит сбережения, или государство начнет сокращать, или хотя бы перестанет наращивать государственные расходы", – говорит Мурат Кастаев.

В данный момент этого не происходит, по этой причине в текущем году инфляция, по мнению эксперта, все еще останется высокой. Глава DAMU Capital Management добавил, что товары также дорожают по причине перестройки логистических цепочек после начала войны в Украине.

"Многие товары стали перевозиться в обход РФ, что взвинтило затраты на транспортировку, с другой стороны, РФ также выкачивает из Казахстана товары, и многие товарные позиции стало выгодно поставлять в РФ, нежели продавать на внутреннем рынке. В таких условиях цены пока не могут перестать расти".

Финансовые эксперты и аналитики рассказали Zakon.kz, почему укрепление курса тенге не способствует снижению цен на продукты и какие факторы влияют на удорожание това....

12/03/2023

Согласен с Арманом Бейсембаевым и директор ТОО "DAMU Capital Management" Мурат Кастаев (Murat Kastayev).

"Текущее снижение цены на нефть обосновано прогнозом роста экономики Китая. Рынки ожидали более высоких темпов, и когда эти ожидания не оправдались, были скорректированы прогнозы спроса на нефть", – отметил эксперт.

Отмечают эксперты и влияние на нефтяные котировки других факторов. В их числе недавнее решение Саудовской Аравии повысить отпускные цены на апрель на 50 центов.

"Повышение цен Саудовской Аравией оказало двоякое влияние на котировки. С одной стороны, это может оттолкнуть покупателей от саудовцев в сторону российских экспортеров, готовых продавать вообще по любой цене, и таким образом понизить стоимость энергоносителей. С другой стороны, повышение отпускных цен демонстрирует рынку уверенность саудовцев в устойчивости спроса на нефть, а раз они не боятся повышать ее стоимость, значит, от покупателей отбоя не будет", – заявил Мурат Кастаев.
По его словам, трейдеры и дальше будут пристально следить за отпускными ценами на саудовскую нефть, учитывая, что сегодня у Саудовской Аравии наибольшее влияние на рынок.

"Помимо геополитической повестки серьезным моментом, способствующим падению нефтяных цен, стала политика ФРС США. Если организация продолжит повышение ставок, то это повлечет за собой укрепление доллара США и снижение стоимости сырья, номинированного в американской валюте", – подчеркнул Мурат Кастаев.

Говоря о геополитических факторах, влияющих на нефтяные котировки, эксперт отметил планируемый Западом в этом месяце пересмотр потолка цен на российские энергоносители. Если потолок цен будет снижен, это окажет понижающий эффект на котировки. Такие крупные покупатели, как Китай и Индия, будут торговаться с поставщиками, зная, что могут приобрести российскую нефть по дешевке. Это побудит другие нефтедобывающие страны тоже идти на снижение цены.

Между тем нынешняя ситуация на рынке нефти в целом благоприятна для Казахстана, государственный бюджет которого запланирован, исходя из среднегодовой цены нефти в 85 долларов.

"Наш сорт KEBCO торгуется со скидкой в 3 доллара к цене Brent и продается сейчас примерно по 80 долларов за баррель. Это хороший для Казахстана уровень цен", – сказал Мурат Кастаев.

Эксперт прогнозирует, что в случае снижения стоимости "черного золота" государство может пойти на снижение тенге относительно доллара, либо увеличить трансферты из Национального фонда. Однако в сегодняшней ситуации оснований для значительного снижения нефтяных котировок пока нет.

https://www.zakon.kz/6386631-tseny-na-neft-snizilis-izza-prognozov-po-ekonomike-kitaya.html

12/03/2023

Генеральный директор DAMU Capital Management Мурат Кастаев (Murat Kastayev) считает, что продолжающееся укрепление все же краткосрочный тренд, и его рост вплоть до летних месяцев маловероятен.

"Внешний фон постоянно меняется, а учитывая, что тенге уже достаточно значительно укрепился, сейчас пространство для дальнейшего роста ограничено, и риски значительно сместились в сторону ослабления", – уверен он.

Эксперт добавил, что до конца весны ожидается очередной раунд повышения ставки ФРС США, что придаст новый импульс укреплению доллара, и тенге вряд ли удержит текущие позиции.

"Текущий рыночный и равновесный курс тенге, я считаю, должен быть в диапазоне 450-460 тенге. По моим ожиданиям, в первой половине года доллар будет ниже 470 тенге, во второй половине года – выше этой отметки. В итоге среднегодовой курс будет примерно равным 470 тенге за доллар, который и был заложен в бюджете на текущий год", – прокомментировал Мурат Кастаев.

Мурат Кастаев в свою очередь отметил, что укрепление тенге до 425 было бы возможным при росте цены на нефть выше 100 долларов за баррель. При одновременном сокращении расходов государственного бюджета это бы создало избыток долларовой ликвидности в стране и привело бы к росту нацвалюты.

Финансисты и аналитики выразили полярные мнения относительно будущего курса доллара к тенге. Одни предполагают рост доллара до 470 тенге, другие не исключают его сн...

12/03/2023

"Нацбанк дал понять рынку, что в марте на рынок будет выброшено около миллиарда долларов, соответственно предложение доллара выросло, и курс пошел вниз. Дополнение к этому предшествовало налоговая неделя в Казахстане, экспортеры продают валюту для уплаты налогов, ну соответственно эти факторы наложились, и мы видели на прошлой неделе вот эти минимумы по доллару", - говорит экономист Мурат Кастаев (MuMurat Kastayev

Национальная валюта неожиданно укрепляется.

12/03/2023

Краткосрочный валютный прогноз на неделю с 13 по 17 марта:

Цены на нефть на уходящей неделе испытывали давление в сторону понижения в связи с довольно низким прогнозом по росту экономики Китая, а также данными о высокой инфляции в США и ожидаемом как минимум одном раунде повышения ставки со стороны ФРС США.

Глава ФРС Пауэлл в отчете перед Конгрессом заявил, что готов повышать ставки еще выше и сохранять высокие ставки более долгий срок, что вызвало рост индекса доллара США и снижение цен на сырье, которые номинируются в долларах США. Некоторую нервозность на финансовый сектор рынка внесли страхи возможного банкротства калифорнийского банка SVB, где из-за больших убытков регулятором было введено внешнее управление. Учитывая довольно внушительный размер этого финансового института (активы 211 млрд долларов США, 16-е место среди банков США по размеру активов), отток капитала наблюдается из всей банковской системы США. При этом распространению паники на весь фондовый рынок помешали сильные данные по новым рабочим местам за февраль (+311 тысяч).

Данные по росту ВВП еврозоны за 4-й квартал прошлого года вышли хуже ожиданий, что оказало давление на единую европейскую валюту.

Компартия КНР объявила прогноз роста ВВП Китая в текущем году на уровне 5%. Рынки ожидали более высокого показателя, полагая, что после подавленного развития после пандемии и жестких карантинных мер экономика Поднебесной разгонится, потянув за собой весь мир. Однако такой скромный (по меркам Китая) рост ВВП окажет лишь умеренное стимулирующее действие на мировую экономику, что несколько охладило настроения инвесторов и снизило цены на сырьевые товары. Также пессимизма рынкам добавила торговая статистика КНР за февраль, которая отразила снижение и экспорта (-6,8%), и импорта (-10,2%) за январь-февраль в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.

В России дефицит федерального бюджета только за первые два месяца года почти достиг планового дефицита на весь год. В свете того, что доходы РФ снижаются, а расходы (в первую очередь военные) растут, экономика северного соседа в текущем году подвергнется тяжелому испытанию и это неминуемо отразится на российском рубле в сторону его ослабления.

В Казахстане Нацбанк РК снизил прогноз по инфляции на текущий год до отметок 9-12% (ранее было 11-13%). На наш взгляд, прогноз довольно оптимистичен (наш прогноз равен коридору 11-13%), однако дает повод надеяться на снижение базовой ставки в втором полугодии.

На следующей неделе мы прогнозируем рост доллара до 455-460 тенге, евро до 475-480 тенге, укрепление рубля до 6,0-6,5 тенге и юаня до 64-66 тенге.

Курс тенге на 13 марта – 17 марта. Прогноз курса тенге к доллару, рублю, евро и юаню

05/03/2023

Murat Kastayev в эфире Atameken Business:

ИТОГИ ВИЗИТА ГОССЕКРЕТАРЯ США БЛИНКЕНА: ЖДАТЬ НОВЫХ АМЕРИКАНСКИХ ИНВЕСТИЦИЙ НЕ СТОИТ? БЛИНКЕН ПРОДОЛЖАЕТ ТУРНЕ ПО ЦЕНТРАЛЬНОЙ АЗИИ: АМЕРИКА – ДРУГ НЕ ВДРУГ?...

05/03/2023

Итоги визита госсекретаря США Блинкена: ждать новых американских инвестиций не стоит?
Murat Kastayev на Atameken Business:

Итоги визита госсекретаря США Блинкена: ждать новых американских инвестиций не стоит?

05/03/2023

Генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management" Мурат Кастаев (Murat Kastayev): "Текущий рост цен на нефть связан с выходом февральских данных PMI по Китаю, которые лучше ожиданий. Это вселило оптимизм в рынки, ожидающие, что импульс роста КНР будет достаточным, чтобы удержать мировую экономику от рецессии".

"Для Казахстана текущая ситуация на нефтяном рынке позитивна, наш бюджет сверстан, исходя из среднегодовой цены на нефть в 85 долларов, так что сегодняшние котировки для нас благоприятны. Самое главное, чтобы нефтедобыча не останавливалась и не было ограничений на экспорт казахстанской нефти".

"Казахстанские поставки нефти в Германию рынок даже не заметит, это больше политический и имиджевый проект, чтобы показать, что мы начинаем диверсификацию поставок. Вся казахстанская добыча – это 2% от мирового объема, а поставки в Германию составят лишь 2% от казахстанского объема, или 0,0004% от мирового, поэтому в глобальном масштабе такой маленький объем влияния не имеет".

Нефтяные котировки укрепляются на фоне положительных экономических данных из Поднебесной. В причинах и последствиях для нашей экономики разбирался Zakon.kz.

05/03/2023

Генеральный директор DAMU Capital Management Мурат
Кастаев (Murat Kastayev) ожидает за первые два месяца 2023 года рост экономики в размере 3,5%.
«Динамичному росту ВВП в начале года способствуют
высокие цены на нефть и другие сырьевые экспортные товары Казахстана, активная торговля (включая реэкспорт в Россию), а также продолжающийся бум (хотя и замедляющийся) в жилищном строительстве. Помимо этого, в феврале экономическому росту способствовала стабилизация и укрепление тенге, снижение инфляционных ожиданий. Поэтому начало года для экономики Казахстана складывается
благополучным», - считает Мурат Кастаев.

В январе-феврале текущего года он ожидается в диапазоне 3,5-6%

05/03/2023

Елордамыздағы LRT жобасы жайлы Murat Kastayev жазған пікірі:

Біраз жылдан бері жыр болған LRT құрылысы биыл да ары қарай жалғасатын болды. Қазақстан Үкіметі жеңіл рельсті қоғамдық көліктің құрылысынаяқтамай тынбаймыз деп оты...