IBP Asesores Independientes

05/06/2026

A principios de año, el S&P 500 acumuló una corrección de casi 9%. Al cierre de mayo, el índice registra un rendimiento positivo de aproximadamente 10% en el año.

El mercado hizo lo que históricamente hace.

Sin embargo, existe una brecha notable entre lo que rinde el mercado y lo que obtiene el inversionista promedio. DALBAR, firma estadounidense de análisis de la industria financiera, lleva décadas documentándola: año tras año el rendimiento real del inversionista queda por debajo del índice. No porque el mercado falle, sino porque las decisiones que se toman durante la volatilidad tienen un costo medible.

Tres sesgos explican gran parte de esa brecha:
La aversión a la pérdida: perder duele psicológicamente el doble de lo que ganar alegra, según la investigación de Daniel Kahneman, psicólogo y Premio Nobel de Economía. Ante una caída, ese desequilibrio distorsiona la percepción del riesgo real.

El sesgo de recencia: el cerebro proyecta la tendencia reciente como si fuera permanente. No porque los datos lo indiquen, sino porque la experiencia inmediata domina sobre la evidencia histórica.

El sesgo de disponibilidad: los escenarios de pérdida se vuelven más accesibles mentalmente que los históricos de recuperación, aunque la evidencia apunte consistentemente en la otra dirección.

Benjamin Graham, economista considerado el padre del análisis de valores y mentor de Warren Buffett, lo escribió hace más de setenta años: el principal enemigo del inversionista es el propio inversionista.

Entender cómo decides bajo presión es parte de invertir bien. ¿Tienes una estrategia para ese momento, o alguien que te acompañe a construirla?

01/06/2026

573 veces en 30 años el S&P500 cerró en un máximo histórico.
573 veces hubo inflación, conflictos, incertidumbre. Razones de sobra para esperar.
Y 573 veces el mercado siguió adelante de todas formas.

A esto se le conoce como el "Omission Bias", la tendencia a percibir la inacción como la opción segura, aunque su costo sea tan real como cualquier mala decisión.

A pesar de que hay bastantes estudios que demuestran que el tiempo en el mercado supera al timing. Es que la emoción que suele llegar antes que el razonamiento y la información.

La semana pasada publicamos el cuarto número de nuestra serie Entre Máximos Históricos e Incertidumbre, con 30 años de datos del S&P500 y el análisis completo.

👇 Artículo completo en el primer comentario.

22/04/2026

Desde enero, el S&P 500 acumula un rendimiento positivo en el año. En el camino, hubo una corrección de casi 9%.

Los datos son los de arriba. Lo que no aparece en la gráfica es lo que pasa en la cabeza del inversionista durante una caída sostenida.
La mayoría de los errores en inversión no vienen del mercado. Vienen de las decisiones que se toman cuando el mercado incomoda.

¿Cómo está estructurada tu estrategia para esos momentos?
En IBP Asesores lo analizamos contigo.

04/03/2026

El IPC lidera con +11% en el año, el oro acumula casi +20% y el peso sigue apreciándose. El S&P 500 cierra el mes en terreno negativo.

Marzo arranca con incertidumbre: aranceles, geopolítica y Fed en el radar.

03/03/2026

El tipo de cambio se mueve casi 3% y el titular habla de “desplome”.

En IBP hemos insistido en una idea sencilla:
los extremos tienden a corregirse.

El peso venía de un periodo excepcional:
Mejor desempeño relativo frente a sus pares
Desviación relevante respecto a su referencia de Paridad de Poder Adquisitivo
Alta convicción del mercado en la narrativa de fortaleza estructural

La Teoría de las Perspectivas (Kahneman & Tversky) sugiere que, tras periodos prolongados de ganancias, los inversionistas cambiamos nuestra relación con el riesgo: nos volvemos más sensibles a perder lo ya ganado.

Esa aversión a “devolver” ganancias vuelve más frágil al activo en cuestión

Cuando la convicción es alta y el posicionamiento es amplio, cualquier noticia adversa puede detonar ajustes rápidos.

No se trata ni de dramatizar el movimiento, ni de minimizarlo.

Se trata de entender que, después de fases de euforia o consenso casi unánime, el riesgo suele estar menos en lo evidente y más en la complacencia acumulada.

La narrativa siempre influye en la psicología del inversionista

El dólar se fortalece a nivel mundial gracias que los inversionistas mueven sus capitales a este activo de refugio. Este movimiento provoca un desplome en la cotización de las monedas de mercados emergentes, como el peso.

27/02/2026

El exceso de confianza es uno de los sesgos más estudiados en finanzas conductuales.
Invertir implica convivir con la incertidumbre: todo lo que depende del futuro es, por definición, incierto.
El riesgo no está en no saber.
El verdadero riesgo suele estar en convencernos de que sabemos más de lo que realmente sabemos.

24/02/2026

Crecimiento al fin, pero parece corto frente a las necesidades del país.

24/02/2026

En los últimos 12 meses el peso mexicano ha sido una de las monedas con mayor apreciación frente al dólar: de $20.64 a alrededor de $17.30, aproximadamente +20%.
La historia regresa: Superpeso 2.0
Pero quizá la pregunta correcta no es cuánto más puede fortalecerse, sino dónde estamos dentro del ciclo.
Si lo contrastamos contra una referencia de largo plazo, como la Paridad de Poder Adquisitivo (PPP), el tipo de cambio no luce necesariamente “extraordinario”, sino cíclico.
De acuerdo con la PPP, hoy el peso cotiza en zona de apreciación real frente a su historia reciente y frente a otras divisas.

¿Eso implica que viene un ajuste? No necesariamente.

Pero cuando una moneda emergente es la más fuerte del momento, la fragilidad potencial aumenta.
Predecir el siguiente nivel del dólar siempre será tentador, entender el punto del ciclo suele ser más útil para la toma de decisiones.

Aquí abajo encuentran la liga para el análisis detallado en nuestro substack
https://open.substack.com/pub/asesoresibp/p/superpeso-20?r=4g3gbg&utm_campaign=post&utm_medium=web

́micos

Precio, valor y ciclo cambiario

13/02/2026

La inflación en EE.UU. se desacelera a 2.4% anual en enero, mejor a lo esperado.
Jerome Powell ha insistido en que la Fed es “data-driven”.
Un dato favorable ayuda, pero no necesariamente define una trayectoria.

El contexto hoy es más complejo:
• Se acerca el cambio de mandato en la Casa Blanca.
• Existe presión política explícita para acelerar recortes.
• La credibilidad de la Fed depende precisamente de resistir ese tipo de presiones.

El mercado reacciona y ya empieza a descontar un nuevo recorte de tasas.
La pregunta no es si 2.4% es una buena cifra.
La pregunta es si es suficiente para justificar una relajación monetaria sostenida sin reavivar presiones inflacionarias.

En política monetaria, la independencia importa tanto como el dato.

13/02/2026

Las Big Tech tuvieron una de sus peores semanas recientes:
US$1 billón de dólares borrados de su valor de mercado.

Pero el mercado se volvió a incomodar cuando se anunció algo más: estas empresas planean acelerar su inversión en inteligencia artificial, con gastos que podrían acercarse a los US$700 mil millones este año.

Desde dentro, el mensaje es directo. Para Jensen Huang, CEO de Nvidia, no invertir ya no es realmente una opción cuando la competencia es tan intensa.

Y ahí surge la pregunta:

¿Es una apuesta estratégica… o simplemente FOMO?

¿Estamos viendo una guerra entre gigantes tecnológicos, o el costo inevitable de liderar la próxima ola tecnológica?