Foray China

09/08/2023

W lipcu kurs PLNY/CNY przekroczył granicę 1,8, co jest najwyższą wartością od maksimów osiąganych w lipcu-sierpniu 2020 r.

Od czasu osiągnięcia tych rekordowych wartości do początku października ubiegłego roku złoty sukcesywnie choć z wahaniami tracił na wartości w stosunku do juana.

W październiku ubiegłego roku trend odwrócił się dynamicznie. W ciągu ostatnich ośmiu miesięcy złotówka wzmocniła się w stosunku do juana o ok 28 proc. Ma to bezpośredni wpływ na opłacalność polskiego eksportu do Chin.

Dla polskich eksporterów słaby juan przy niezmienionej cenie eksportowej w dolarze może oznaczać wzrost cen na ich towary wyrażone w lokalnej chińskiej walucie. Przekłada się to na spadek konkurencyjności ich produktów w stosunku do oferowanych przez lokalnych producentów lub eksporterów z państw o korzystniejszym kursie w stosunku do juana.

Przy transakcjach realizowanych przez USD kurs PLN/CNY jest uzależniony od kursów na parach USD/CNY i USD/PLN. Kurs chińskiej waluty do dolara spadał dynamicznie od stycznia br. W lipcu juan wzmocnił się ale tylko nieznacznie i obecnie jest nieco poniżej 7,2 rmb za dolara. Jest to poziom zbliżony do rekordowo niskiego z października i listopada 2022 r., kiedy wynosił blisko 7,3. Chińska waluta była na podobnych poziomach wobec dolara na przełomie 2007 i 2008 r.

31/05/2023

Chiński oficjalny, podawany przez Krajowy Urząd Statystyczny, PMI dla sektora produkcyjnego spadł w maju do 48,8 pkt, co po słabym kwietniu kiedy z wynikiem 49,2 też był "pod kreską" oznacza przedłużającą się kontrakcją w chińskim przemyśle. Bardzo słabo wypadł również sektor usług, który mimo ożywienia w turystyce wyniósł tylko 54.5, w kwietniu miał 56.4 pkt. Chińska gospodarka nie wychodzi szybko z ubiegłorocznej pocovidowej zapaści.

W naszej marcowej analizie wojny cenowej w chińskim e-commerce (link w komentarzu) pisaliśmy o braku sensownego, wykonalnego planu kierownictwa KPCh na odbudowę zaufania konsumentów i wzrost popytu.

"W tym roku można spodziewać się poprawy sytuacji makroekonomicznej w Chinach oraz nieco dynamiczniejszego wzrostu dochodów ludności. Nie będzie to jednak wzrost skokowy. Jednocześnie ze względu na niepewną sytuację ekonomiczną konsumenci stali się oszczędniejsi. Zgromadzone środki zamiast na konsumpcję wydają na inne cele albo trzymają jako oszczędności. Program gospodarczy ogłoszony podczas ostatniego zjazdu KPCh i Ogólnochińskiego Zjazdu Przedstawicieli Ludowych wskazuje na tradycyjnie większe wsparcie dla strony podażowej niż popytowej."

Średni dochód rozporządzalny w 2022 r. wzrósł o zaledwie 2,9 proc. a miastach jeszcze mniej o 1,9 proc.

06/03/2023

Spowolniony wzrost chińskiej gospodarki

W zaprezentowanym na trwającej obecnie sesji Ogólnochińskiego Zjazdu Delegatów Ludowych raporcie urzędujący jeszcze premier Li Keqiang zapowiedział:
- wzrost PKB o około 5 proc.
- inflację konsumencką na poziomie ok. 3 proc.
- ok. 5,5 proc. bezrobocie (dotyczy ludności miejskiej) przy wyższym planowanym wzroście liczby zatrudnionych o 12 mln

Do chińskich oficjalnych danych i prognoz gospodarczych należy podchodzić ostrożnie, ale wydaje się że to prognozowane tempo jest realistyczne, podobne do prognoz analityków. Możliwe że gospodarka będzie rosła szybciej.

Do kluczowych elementów kształtowanych przez politykę KPCh od których będzie bezpośrednio zależało czy chińskie otoczenie gospodarcze będzie korzystne dla polskich eksporterów należą:

1. Aktywność w chińskim sektorze produkcyjnym. Większość polskiego eksportu kierowanego na chiński rynek to części, komponenty, półprodukty, zgrubnie obrobione surowce wykorzystywane w procesach produkcyjnych. Dobre ostatnie odczyty PMI wskazują na odbicie z miesiąca na miesiąc ale ze względu na niską bazę i fakt, że badanie dotyczyło okres Chińskiego Nowego Roku nie można traktować ich jako jednoznacznych sygnałów zmiany trendu. Kondycja sektora będzie zależała od sytuacji na rynku krajowym i w eksporcie.

2. Tempo wzrostu konsumpcji gospodarstw domowych. W ubiegłym roku był to najsłabszy komponent wzrostu PKB. Zapowiedziane w raporcie wsparcie dla wzrostu krajowej konsumpcji jest ogólnikowe i połączone ze wzrostem nakładów na inwestycje. Nie wskazuje to niestety na diametralną zmianę podejścia władz, które do tej pory skoncentrowane było głównie na wspieraniu strony podażowej.

3. Wzrost dochodu rozporządzalnego, który w ubiegłym roku był mizerny. Szczególnie jest to istotne w młodszych kohortach wiekowych konsumentów. Bezrobocie wśród młodych ludzi mimo pewnej poprawy jest wciąż wysokie a koszty wynajmu mieszkań i i inne podstawowe koszty rosną zostawiając coraz mniej w portfelu na inne wydatki. Podniesienie docelowej liczby nowo zatrudnionych o 1 mln jest pozytywnym sygnałem ale nie wystarczającym.

4. Kurs RMB do PLN. W okresie marzec 2022 – styczeń 2023 rozpiętość kursów sięgnęła 15 proc. a obecny kurs jest mało korzystny dla polskich eksporterów. Słaby RMB sprzyja chińskim eksporterom i chińskie władze będą ostrożnie podchodziły do wzmocnienia waluty nawet jeśli oznacza to droższy import surowców. Wciąż wysoka inflacja w USA nie wieści szybkiego i zdecydowanego odejścia FED od polityki wyższych stóp procentowych.
Inne istotne czynniki determinujące ogólną sytuację gospodarczą:
- sytuacja w sektorze nieruchomości, w którym zapowiada się trudne pierwsze półrocze,
- polityka KPCh w stosunku do firm technologicznych, w tym platform e-commerce i video streamingu,
- stosunki z UE i Stanami Zjednoczonymi

01/03/2023

Wahania kursów walut mają istotny wpływa na rentowność i ryzyko polskiego eksportu do Chin

W transakcjach z chińskimi partnerami, które prowadzone są w usd lub euro, zazwyczaj ma miejsce dwukrotne przewalutowanie. Z tego względu ryzyko kursowe związane z eksportem na chiński rynek jest wyższe niż w eksporcie do strefy euro czy do USA.

W okresie marzec – styczeń rozpiętość kursów na parze RMB/PLN wyniosła 15 proc. a współczynnik zmienności przekroczył 3,2 proc. Taka zmienność kursu ma istotny wpływ na ryzyko związane z eksportem do Chin.

Z punktu widzenia chińskiego odbiorcy polska oferta była najbardziej atrakcyjna dla kursów walutowych ustalonych w marcu i lipcu. Korzystne kursy utrzymały się do października. W tych okresach polski eksporter "uzyskiwał" też najwięcej złotówek z każdego juana sprzedanego w Chinach produktu. Najmniej korzystne kursy były w maju czerwcu i listopadzie.

Dla uzyskania przybliżonego obrazu zmian kursów walutowych wystarczające jest skorzystanie ze średnich kursów NBP. Do dokładniejszej analizy dostosowanej do sytuacji przedsiębiorstwa lepszym rozwiązaniem będzie skorzystanie z kursów kwotowany na rynku Forex, danych organizacji międzynarodowych lub z własnej bazy kursów przedsiębiorstwa jeśli prowadzi regularne rozliczenia z zagranicznymi odbiorcami lub korzysta z kontraktów terminowych czy swapów walutowych.



Więcej w naszej analizie.

Wahania kursów walut mają istotny wpływa na rentowność i ryzyko eksportu na rynek chiński. W okresie marzec – styczeń rozpiętość kursów na parze RMB/PLN wyniosła 15 proc. a zmienność kursowa przekroczyła 3,2 proc.

01/03/2023

Korzystne otoczenie makroekonomiczne dla polskiego eksportu do Indonezji 🇮🇩

➡️Polski eksport do Indonezji w okresie styczeń-listopad 2022 wzrósł o ponad 18,8 proc. i osiągnął wartość 134,3 mln usd.

➡️Blisko 58 proc. polskiego eksportu do Indonezji było skoncentrowane w trzech działach: maszyny i urządzenia mechaniczne, maszyny i urządzenia elektryczne, produkty mleczarskie.

➡️Istotną pozycję stanowiły również półprodukty do produkcji żywności. W łącznym polskim eksporcie na rynek indonezyjski dominują dobra przemysłowe.

➡️Indonezyjska gospodarka otrząsnęła się z pandemicznego szoku i wróciła na tory względnie stabilnego wzrostu. Otoczenie makroekonomiczne na indonezyjskiego rynku sprzyja obecnie polskiemu eksportowi.

➡️W 2022 r. ogólna wartość importu do Indonezji towarów innych niż ropa i gaz wyniosła 197,1 mld usd i była wyższa o blisko 15,5 proc. niż w 2021 r. i o ok, 54,5 proc. wyższa niż w 2020 r.

➡️Prognozowany wzrost gospodarczy w Indonezji będzie w 2023 r. mieścił się w przedziale 4,7 do 5,5 proc. Import ma rosnąć w umiarkowanym tempie ok. 11 proc.

➡️Korzystne dla polskiego eksportu do Indonezji jest wzmocnienie rupii wobec usd.

➡️W 2023 r. inflacja będzie spadać, choć pozostanie wciąż na dość wysokim poziomie, niższym jednak niż w większości pozostałych państw ASEAN

➡️Sytuacja finansowa przedsiębiorstw powinna być w bieżącym roku stabilna, co obniża ryzyko transakcji z indonezyjskimi partnerami.

Więcej informacji w naszej analizie

Polski eksport do Indonezji w okresie I-XI 2022 r. wzrósł o ponad 18,8 proc. rdr. Wzrost PKB, spadek inflacji, wzrost importu i sprzedaży detalicznej oraz wzmocnienie rupii stwarzają korzystne warunki dla eksportu polskich towarów na indonezyjski rynek.

24/11/2022

Eksport polskich towarów do Chin za okres styczeń – lipiec b.r. spadł według danych GUS wyrażonych w usd o 14,3 proc. w porównaniu do tego samego okresu roku 2021 r. Polskie towary trafiają do Chin przede wszystkim na drodze eksportu tradycyjnego. W znacznym stopniu wynika to ze struktury eksportu, w której lwią część stanowią zgrubnie tylko obrobione surowce, komponenty do produkcji, dobra inwestycyjne oraz części do nich. Udział produktów konsumenckich w całości eksportu jest niewielki. Udział produktów konsumenckich w całości eksportu jest niewielki. W wielu istotnych pozycjach tego segmentu jak mleko, soki owocowe, wyroby cukiernicze, kosmetyki do pielęgnacji skóry i makijażu odnotowano spadki. Eksport do Chin można zwiększać w wielu grupach dóbr konsumenckich wykorzystując kanały sprzedaży inne niż eksport tradycyjny. Polskie firmy, które jeszcze nie podjęły eksportu do Chin lub które chcą zmienić dotychczasowy model operacji na chińskim rynku, mają do dyspozycji możliwość wprowadzenia produktów na rynek chiński w kanale e-commerce.
Więcej w naszym artykule

Tradycyjny eksport do Chin w 2022 r. osłabł. Eksport w modelu e-commerce B2C może pomóc w zwiększeniu sprzedaży na chińskim rynku. Ułatwia również wprowadzenie do Chin nowych marek i produktów. Wartość zagranicznych zakupów chińskich konsumentów wyniosła w 2021 ponad 75 mld usd, a l...

24/11/2022

Słabnie popyt w Chinach. E-commerce ratuje sprzedaż detaliczną.

- w październiku sprzedaż detaliczna w Chinach według oficjalnych danych spadła o 0,5 proc. w porównaniu z rokiem ubiegłym

- istotna z punktu widzenia polskich eksporterów dóbr konsumenckich wartość detalicznej sprzedaży towarów wzrosła w październiku o zaledwie 0,5 proc. rdr., łącznie dla okresu styczeń – październik o 1,2 proc rdr.

- tempo wzrostu detalicznej sprzedaży towarów w kanale e-commerce było wyraźnie wyższe od tempa wzrostu dla sprzedaży tradycyjnej i w październiku wyniosło 22,1 proc.

- e-commerce zwiększył w październiku udział w sprzedaży detalicznej towarów do 29,1 proc.

- bardzo dobre wyniki sprzedaży w e-commerce mogą zachęcić polskich eksporterów do wykorzystania tego kanału w sprzedaży transgranicznej, a w modelu eksportu tradycyjnego skłonić do wyboru partnera, który ma potencjał w handlu internetowym na chińskim rynku krajowym

- spadek tempa wzrostu dochodów odniesiony do inflacji, wzrost bezrobocia oraz ogólne pogorszenie perspektyw gospodarczych sprawiają, że konsumenci są bardziej wrażliwi na ceny, co zwiększa atrakcyjność zakupów internetowych

- sprzedaż w kanale e-commerce nie jest remedium na słabnący popyt i trudną sytuację gospodarczą w Chinach, może jednak ograniczyć skutki spadków w sprzedaży tradycyjnej

Spada sprzedaż detaliczna w Chinach, ale bardzo słabe wyniki sprzedaży tradycyjnej ratuje szybko rosnący e-commerce.

26/09/2022

Ochrona praw własności intelektualnej i przemysłowej na rynkach azjatyckich

Zabezpieczenie praw własności intelektualnej i przemysłowej (IPR) to jeden z istotnych elementów wpływających na ryzyko eksportu do Azji. Skuteczność ich ochrony jest uzależniona nie tylko od działań jakie podejmuje eksporter, ale od tego w jakim zakresie i jak skutecznie tej ochrony udzielają wymiar sprawiedliwości i administracja państwowa.

Przed podjęciem decyzji o wyborze rynku w Azji i rozpoczęciem eksportu warto przeanalizować, jak ukształtowane jest otoczenie prawne i jak wpływa ono w praktyce na poziom ochrony praw własności intelektualnej i przemysłowej.

Japonia, Singapur i Korea Południowa mają rozwinięte i dobrze funkcjonujące systemy ochrony praw własności intelektualnej i przemysłowej. Pod tym względem są to państwa o niskim ryzyku dla eksporterów.

Stosunkowo niskim ryzykiem obarczony jest eksport na Tajwan, który oferuje poziom ochrony zbliżony do polskiego. Wyższe ryzyko występuje przy eksporcie do Chin, szczególnie w obszarze ochrony komercjalizacji i obrotu IP, ochrony wzorów użytkowych, egzekucji prawa i ogólnej skuteczności systemu.

Ze względu na słaby poziom ochrony IP eksport do Filipin, Wietnamu, Indii, Tajlandii i Indonezji jest obarczony wyższym ryzykiem. Wymaga to wprowadzenia do strategii eksportowej odpowiednich środków mitygujących niekorzystny pod tym względem wpływ otoczenia prawnego.

Więcej w naszym artykule.

Zróżnicowany poziom ochrony praw do znaku towarowego, wzoru użytkowego to czynnik wpływający na ocenę ryzyka eksportu do Chin, Singapuru, Tajwanu, Indonezji i na inne rynki azjatyckie.

19/08/2022

Świetne półrocze polskiego eksportu na Tajwan

W pierwszych sześciu miesiącach br. o prawie 2/3 wzrósł bezpośredni eksport polskich produktów na Tajwan i osiągnął wartość blisko 136 mln usd. Kluczową rolę w eksporcie odgrywały dobra inwestycyjne lub części do nich, pojazdy i produkty przemysłu, maszynowego, elektromaszynowego i elektronicznego. Dynamicznie wzrósł import polskich produktów farmaceutycznych. Dobra konsumenckie jak kosmetyki i napoje alkoholowe również systematycznie zwiększają swoją obecność na Tajwanie. Dzięki wysokiej dynamice wzrostu eksportu rynek tajwański pozytywnie odróżniał się od chińskiego, koreańskiego i japońskiego na których odnotowano spadki. Wzrost eksportu na Tajwan jest przykładem na przydatność dywersyfikacji rynków eksportowych i korzyści z inwestowania we wprowadzanie produktów również na mniejsze rynki azjatyckie.

W 2022 r polski eksport na Tajwan wzrósł o ponad 60 proc., co pozytywnie odróżniło rynek tajwański od chińskiego i koreańskiego

05/05/2022

Według danych Alphaliner kwietniu transport morski między Europą i Azją obsługiwało 348 kontenerowców z łączną ładownością 5.45mln TEU, więcej o 10.4% w porównaniu do kwietnia 2021 r. Liderami pod względem wzrostu były Evergreen i CMA CGM, Największym przewoźnikiem było MSC, które wyprzedziło Maerska, partnera w sojuszu 2M.

Do danych Alphaliner możemy dodać, że stawki jakie Evergreen i MSC były oferowane na Evergreen i MSC były dość atrakcyjne, choć czas transportu na niektórych serwisach obsługiwanych przez Evergreen nieco dłuższy niż u konkurencji.

Mediterranean Shipping Co (MSC) has overtaken 2M partner Maersk as the largest carrier on the Asia-Europe tradelane in terms of tonnage deployed according to new analysis from Alphaliner. The Soren Toft-led carrier last month deployed 1.02m teu of capacity on the tradelane, representing 18.7% of all...

11/10/2021

Coraz dogodniejszy eksport w e-commerce do Singapuru, Malezji, Tajlandii i Wietnamu

Wybuch pandemii znacznie przyspieszył rozwój sprzedaży w kanale e-commerce w Azji Południowo-Wschodniej. W 2020 r. liczba osób dokonujących zakupów online Singapurze, Malezji, Tajlandii, Malezji, Indonezji i Filipinach wzrosła łącznie o 40 mln, a do końca 2021 ma się zwiększyć o kolejne 30 mln. Wartość całego rynku e-commerce w tych państwach szacowana jest na 132 mld usd. Czynnikami ułatwiającymi dalszy wzrost sprzedaży internetowej są m.in. rozwój telekomunikacji, infrastruktury transportowej, sieci logistycznej i uproszczenie procedur celnych.

:
- GMV w e-commerce szacowana na ok. 8 mld usd w 2021
- 4 mln kupujących online
- powszechny dostęp do internetu, w tym na urządzeniach mobilnych
- rozwinięta infrastruktura i wysokiej jakości procesy logistycznej
- hub handlowy i logistyczny dla Azji Południowo-Wschodniej


- GMV w e-commerce szacowana na ok. 15 mld usd w 2021
- 22 mln kupujących online
- szybki rozwój infrastruktury logistycznej i wsparcia instytucjonalnego dla e-commerce
- rosnące znacznie w handlu regionalnym


- GMV w e-commerce szacowana na ok. 22 mld usd w 2021
- 42 mln kupujących online
- wysoki poziom sprawności logistycznej,
- uproszczone i stosunkowo dogodne procedury importowe


- GMV w e-commerce szacowana na ok. 12 mld usd w 2021
- 49 mln kupujących online
- najszybciej rosnący rynek ASEAN –prognozowane 56 mld USD GMV w 2026
- wysoka jakość procesów logistycznych, jednak infrastruktura i dogodność importowych procedur celnych wymagają poprawy

Eksport do ASEAN w e-commerce, eksport do Singapuru, Malezji, Tajlandii, Wietnamu - ocena sytuacji na rynkach i perspektywy rozwoju.

08/09/2021

Wyniki chińskiego eksportu i importu za sierpień są wyraźnie lepsze niż prognozy rynkowe. Eksport z Chin wyrażony w usd wzrósł o 25,6 proc. r/r. W lipcu wzrost było on na poziomie 19,3 proc. Import do Chin wzrósł o 33,1 proc. r/r, w lipcu odpowiednio o 28,1 proc. r/r. Sytuacja w chińskiej gospodarce jest obecnie bardziej złożona niż wskazywały by na to sierpniowe dane dla eksportu i importu. Chińskie przedsiębiorstwa borykają się i będą w najbliższym czasie borykały się z działaniem wielu negatywnych czynników takich jak m.in.:

1. niestabilny popyt zagraniczny i ograniczony popyt krajowy
2. narastające w ostatnich miesiącach problemy w logistyce,
3. presja inflacyjna (związana między innymi z rosnącymi cenami surowców oraz kosztów transportu)
4. niedobory niektórych surowców i komponentów, co w powiązaniu z problemami w logistyce powoduje wydłużenie czasu realizacji zamówień
5. nasilenie działań aparatu partyjno-państwowego, mających na celu podporządkowanie działalności gospodarczej polityce gospodarczo-społecznej KPCh.

Dane:
- sierpniowy Caixin/Markit PMI dla przedsiębiorstw produkcyjnych spadł do 49,2 (o 1,1 m/m), rządowy do 50,1
- w lipcu tempo wzrostu wartości dodanej wyniosło +6.4 proc. r/r, najwolniejsze w br.
- w lipcu 21,4 proc. firm przyniosło straty, w 2020 r. - 23,9 proc., w 2019 - 19,5 proc.
- rosnące zadłużenie firm – w lipcu o ponad 10 proc, wyższe niż w 2020 r., ponad 15 proc. niż w 2019
- Caixin/Markit PMI dla usług spadł w sierpniu do 46.7, najniższa wartość od maja 2020 r., w lipcu wynosił 54.9.
- sierpień 14 z kolei miesiącem miesiącem rosnących kosztów pracy i logistyki w sektorze usług
- w lipcu wartość usług tylko +7,8 proc. r/r
- w lipcu konsumpcja tylko o +8,5 proc. wyższa r/r

Bardzo dobre sierpniowe wyniki chińskiego importu i eksportu nie odzwierciedlają złożonej sytuacji gospodarczej w Chinach.