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1. 보고서 개요 및 방법론 📊- 데이터 범위:  • 9,000명 이상의 창업자 분석  • 7,800건 이상의 시드 라운드  • 5,800개 스타트업  • 총 투자금액 $8.8B- 표본 구성:  • 1,730명의 창...
03/01/2025



1. 보고서 개요 및 방법론 📊
- 데이터 범위:
• 9,000명 이상의 창업자 분석
• 7,800건 이상의 시드 라운드
• 5,800개 스타트업
• 총 투자금액 $8.8B
- 표본 구성:
• 1,730명의 창업자 심층 분석
• 인도 75%, 동남아 25% 비율
- 분석 기간: 2021년~2024년 3분기

2. 창업자 특성 및 경험 👥
- 시리얼 창업자 성과:
• 인도: 중간값 기준 145% 높은 투자($1.2M)
• 동남아: 중간값 기준 74% 높은 투자($2.95M)
- 여성 창업자 현황:
• 인도: 시장 중간값 대비 114% 높은 투자 유치
• 동남아: 시장 중간값 대비 29% 높은 투자 유치
• 여성 창업자 비율: 2021년 7%에서 2024년 12%로 증가
- 교육 배경:
• 인도: IIT/IIM 출신 주도
• 동남아: 해외 교육 배경 강세

3. 투자 패턴 및 트렌드 📈
- 시장 안정화:
• 연간 투자규모 $1.5B 수준
• 거래 건수 감소세 완화
• 평균 투자금액 상승세
- 산업별 분포:
• 핀테크 양 지역 선도
• 리테일 성장 두드러짐
• 블록체인 영향력 증가
- 투자금액 규모:
• 인도: 2024년 $0.78M 최고치
• 동남아: 2024년 $2.2M 기록

4. 지역별 분포 및 시장 역학 🗺
- 인도 시장:
• 1티어 도시 72% 집중
• 벵갈루루(29%), 델리NCR(26%), 뭄바이(17%)
• 2,3티어 도시 성장세
- 동남아 시장:
• 싱가포르 54.4% 주도
• 인도네시아 19.2%
• 베트남 9.5%
• 지역 다변화 진행중

5. 투자 환경 및 생태계 💰
- 투자자 구성:
• 엔젤투자자: 최다 거래 참여
• 기업투자자: 13% 차지
• 펀드: 동남아 시드딜 57% 주도
- 후속 투자 성과:
• 11% 후속 투자 성공
• 시리즈A 62%가 3년 내 달성
• 핀테크, 리테일 분야 강세

6. 미래 전망 및 기회 🔮
- 시장 안정화 신호:
• 투자금액 최적화
• 질적 성장 중시
• 산업 다각화
- 신흥 트렌드:
• AI 및 딥테크 성장
• 지속가능성 강조
• 크로스보더 확장 기회
- 도전 과제:
• 우수 딜 확보 경쟁 심화
• 전문성 요구 증가
• 시장 불확실성 관리

1. 동남아 기업의 중남미 진출 배경 및 현황 🌎- 미중 갈등과 코로나19 이후 공급망 재편으로 중남미 시장 주목- Airwallex의 Mexpago 인수로 중남미 핀테크 시장 진입- 쇼피는 2019년 브라질 진출 ...
14/11/2024



1. 동남아 기업의 중남미 진출 배경 및 현황 🌎
- 미중 갈등과 코로나19 이후 공급망 재편으로 중남미 시장 주목
- Airwallex의 Mexpago 인수로 중남미 핀테크 시장 진입
- 쇼피는 2019년 브라질 진출 후 2024년 10월 최다 다운로드 쇼핑앱 등극
- J&T Express는 멕시코('21), 브라질('22) 진출 후 물량 64% 증가
- Pickup Coffee는 4천만 달러 투자 유치 후 멕시코 시장 진출

2. 시장 기회 요인 및 장점 💼
- 중남미 6대 경제국 평균 GDP: $24,516 vs 동남아 5대 경제국: $20,447
- 대부분 산업에서 지배적 기업 부재 (쇼피 진출 당시 최대 기업 MercadoLibre 점유율 13%)
- 금융기술 분야 'FIDC' 등 예측 가능한 규제로 스타트업 성장 용이
- 물류 시장 2029년 510억 달러 규모 전망되나 선도 기업 부재

3. 구체적 성공 사례와 전략 📈
- Jeff: 멕시코 진출 후 베트남보다 빠른 손익분기점 달성
- Auk Industries: 멕시코 제조업체 대상 4건 계약 체결, 5년내 매출 50% 기여 전망
- Credit Saison: 브라질 핀테크 스타트업 대상 간접 투자 시작
- 스타벅스: 멕시코 시장 50% 점유, 아메리카노 가격 $3.50 vs Pickup Coffee $1

4. 도전 과제 및 리스크 ⚠️
- 브라질(포르투갈어), 멕시코(스페인어) 등 언어 장벽
- 본사-현지 간 시차로 인한 운영 어려움
- 도시별 세금/회계 규정 상이
- FIDC 통한 대출의 60% 연체율 기록
- 부패 문제와 카르텔 존재로 사업 환경 불안정

5. 투자 및 미래 전망 💰
- Visa의 Pismo 10억 달러 인수 성공
- Nubank 26억 달러 규모 IPO 달성
- 미국 자본시장 접근성 높음
- Sequoia Capital 등 글로벌 VC 적극 투자
- 단, 전문가들은 시장 진출 전 사업성 검증 강조
- 통화 가치 변동성과 정치적 리스크 고려 필요성 제기

"수익성이 가시화되다"- 핵심 지표에서 지속적 성장: 동남아시아의 디지털 경제는 2024년 상품거래액(GMV) (2,630억 달러, 전년 대비 +15%), 매출(890억 달러, +14%), 이익(110억 달러, +2...
06/11/2024



"수익성이 가시화되다"

- 핵심 지표에서 지속적 성장: 동남아시아의 디지털 경제는 2024년 상품거래액(GMV) (2,630억 달러, 전년 대비 +15%), 매출(890억 달러, +14%), 이익(110억 달러, +24%) 등 전반적으로 두 자릿수 성장을 보이며 괄목할 만한 발전

- 전 부문에서 수익성 향상: 수수료 체계 개선, 선별적 인센티브, 광고와 같은 새로운 수익원이 기여하여 지난 2년간 이익이 2.5배 증가. 주요 기업들이 수익성 목표 달성을 향해 큰 진전.

- 동영상 커머스가 견인하는 이커머스 재성장: 이커머스가 전년 대비 15% 성장했으며, 특히 2022년 5% 미만이었던 동영상 커머스의 비중이 현재 전체 이커머스 GMV의 20%를 차지하며 성장을 주도.

- 게임 수출 허브로 부상하는 동남아시아: 역내 개발사들이 2024년 글로벌 모바일 게임 다운로드의 12%를 차지하며 세계 시장에서 두각. 또한 게임 콘텐츠 분야에서 다른 어떤 소비자 카테고리보다 많은 상위 크리에이터와 업로드 수를 기록.

"투자 회수 경로 명확화"

- 민간 투자 침체 지속: 높은 금리, 지정학적 불확실성, 지속되는 경제적 어려움으로 인해 역내 거래 규모가 감소.

- 미래 잠재력에 주목하는 투자자들: 투자 활동이 위축된 가운데에도 투자자들은 소프트웨어, 서비스, AI와 같은 신생 분야에 전체 투자의 50% 가까이를 배정하며 동남아시아의 장기 잠재력에 대한 신뢰.

- 투자 회수 경로 개선 진행 중: 어려운 투자 회수 환경 속에서 초기 단계 기업들이 수익성 향상에 상당한 진전. 국경 간 협력과 기업공개(IPO) 규제 개선 등 자본시장 여건 개선을 위한 노력이 진행 중.

"향후 전망"

- 디지털 신뢰 유지의 중요성: 사용자 인식 제고와 강화된 사기 방지 체계 구축으로 사기 발생률은 감소하고 있으나, 디지털 사용자의 절반이 사기 식별에 대한 자신감에도 불구하고 여전히 온라인 사기 피해.

- 동남아시아의 AI 인프라 우위 활용: 2024년 상반기에만 300억 달러 이상의 AI 인프라 투자가 유치. 동남아시아는 데이터센터와 엔드레이어 애플리케이션 분야에서 경쟁력.

- AI 애플리케이션의 가치 실현 가속화: AI는 광범위한 비즈니스 활용 사례와 부문별 특화 사례를 통해 동남아시아 디지털 경제의 혁신적 가치를 창출하기 시작. 선도 기업들은 도입 12개월 내에 투자 수익을 실현.

- It's time for Singapore's F&B industry to embrace this transformation and serve up a future that's as exciting as it i...
14/08/2024



- It's time for Singapore's F&B industry to embrace this transformation and serve up a future that's as exciting as it is delicious.

Singapore’s vibrant food scene is at a crossroads of innovation and tradition. As the Food & Beverage (F&B) industry faces unprecedented challenges and opportunities, the integration of cutting-edge technologies, particularly from Korean startups, could be the key to unlocking a new era of growth and efficiency.

The AI transformation era
While digital transformation has been the buzzword for years, we’re now entering the age of AI transformation. Generative AI (Gen AI) is the hottest trend in the IT sector, and the F&B industry must embrace this technology to stay competitive. From menu creation to customer service, Gen AI can revolutionise every aspect of restaurant operations.

Korean startups are at the forefront of this AI revolution, offering solutions that can be seamlessly integrated into Singapore’s F&B landscape. These AI-powered tools can help with:

Personalised menu recommendations based on customer preferences and dietary restrictions
AI-driven chatbots for customer service and order-taking
Predictive analytics for inventory management and demand forecasting
Automated content creation for marketing materials and social media
Data-driven decision making: The foundation of success
The modern restaurant landscape demands a data-centric approach. Korean data analytics technologies can provide Singapore’s restaurants with deep insights into:

Customer behaviour patterns and preferences
Menu optimisation based on popularity and profitability
Targeted marketing campaigns
Efficient inventory management
By leveraging these tools, restaurants can make informed decisions that drive growth and customer satisfaction.

Elevating customer experience: The power of personalisation
Today’s diners expect more than just good food; they crave personalised, convenient experiences. Korean restaurant technologies excel in this area, offering:

AI-powered recommendation systems
Seamless ordering platforms across multiple channels
Contactless payment solutions
Data-driven loyalty programs
These customer-centric innovations can significantly enhance the dining experience in Singapore’s restaurants.

Operational efficiency: Automation and AI at work
Korean restaurant automation technologies can dramatically improve operational efficiency:

Kitchen automation with AI-powered cooking robots
Smart inventory management systems
AI-based staff scheduling and management
Optimised delivery routing using machine learning
These solutions can help Singapore’s restaurants reduce costs while improving service quality.

Sustainability: A core focus

As environmental concerns grow, Korean eco-friendly restaurant technologies offer sustainable solutions:

AI-driven food waste reduction
Energy-efficient smart systems
Sustainable packaging innovations
Blockchain-powered supply chain management for local sourcing
Implementing these technologies can appeal to environmentally conscious customers while reducing operational costs.

The unique advantage of Korean restaurant tech

While Singapore boasts its own impressive array of restaurant technologies, Korean solutions offer unique advantages:

Diversity: Korean startups provide a wide variety of solutions, covering every aspect of restaurant operations.
Customer-driven approach: Korean technologies are often developed with a strong focus on enhancing customer experience, aligning well with Singapore’s service-oriented culture.
K-food compatibility: As Korean cuisine gains popularity in Singapore, adopting technologies designed for K-food restaurants can provide a competitive edge.
The rise of K-food and tech synergy
The growing popularity of Korean cuisine in Singapore creates a perfect opportunity to adopt Korean restaurant technologies. These solutions are often designed with K-food preparation and service in mind, making them ideal for:

Korean barbecue restaurants requiring specialised equipment
Boba tea shops needing efficient ordering systems
Korean fried chicken outlets looking for delivery optimisation
By integrating these technologies, Singapore’s K-food establishments can offer authentic experiences while maximising efficiency.

Conclusion: Collaboration for innovation
The digital and AI transformation of Singapore’s F&B industry is not just a challenge, but an exciting opportunity. Korean restaurant technologies, with their diverse, customer-driven, and K-food compatible solutions, can play a crucial role in this evolution.

As we move forward, fostering collaboration between Singaporean and Korean companies will be key to creating a more innovative, efficient, and sustainable F&B ecosystem. By combining Singapore’s renowned food culture with Korea’s technological prowess, we can usher in a new era of smart dining that delights customers and drives business success.

The future of dining is here, and it’s powered by data, driven by AI, and enhanced by the unique synergy between Singaporean cuisine and Korean technology. It’s time for Singapore’s F&B industry to embrace this transformation and serve up a future that’s as exciting as it is delicious.

"싱가포르, 동남아 스타트업 중심지로 급부상"🚀1. 싱가포르가 기업 친화적 환경과 동남아 시장 접근성을 바탕으로 역내 최대 스타트업 생태계로 자리매김했다.- 지난해 총 6억1천만 달러 규모 522건의 기술 투자를 유...
10/06/2024



"싱가포르, 동남아 스타트업 중심지로 급부상"

🚀1. 싱가포르가 기업 친화적 환경과 동남아 시장 접근성을 바탕으로 역내 최대 스타트업 생태계로 자리매김했다.

- 지난해 총 6억1천만 달러 규모 522건의 기술 투자를 유치해 역내 거래 금액과 건수에서 모두 1위를 기록
- 아태지역 기술 펀딩의 63.7%, 거래 금액의 73.3%를 차지하며 아태지역 기술 펀딩 환경을 주도

🎯2. 4,500개 기술기업과 400개 벤처캐피탈, 240여개 액셀러레이터가 밀집한 글로벌 심층기술 허브로 진화 중

• 정부가 30년간 GDP 1%에 달하는 연구개발비를 투입해 4만여 명 연구인력과 지재권 보호체계 구축
• 작년 딥테크 투자가 31% 늘어 159건 달해. 24개 현지 딥테크 기업 시리즈 A, 10개사 시리즈 B 진입

💡3. 세계적 벤처캐피탈과 기업청 지원책이 호재로 작용

- 글로벌 무대 연계 등 스타트업SG 등 정부 지원정책도 한몫

1. Record-breaking year for tech IPOs on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2023   - 17 startups and tech companies w...
04/06/2024



1. Record-breaking year for tech IPOs on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2023

- 17 startups and tech companies went public, a 70% increase compared to 2022
- Highest number in the past seven years
- However, total amount raised was only 2.8 trillion rupiah (US$172.3 million), lower than in previous years

2. Factors contributing to the increase in IPO activity

- High interest rates leading to delayed investment plans and tighter liquidity for VC firms
- Decrease in funding deals for startups in Indonesia by 43% compared to the previous year
- Decline in M&A activity, with only nine startups engaging in M&As in 2023, a 55% decrease

3. Advantages of IPOs for Indonesian startups

- Considered an easier way to raise substantial funds, as exemplified by successful IPOs of GoTo Group, Bukalapak, and Blibli
- IDX actively encouraging startups to go public through initiatives like the "new economy board"
- Founders can retain majority ownership of their startups after listing

4. Challenges faced by publicly listed companies on the IDX

- Susceptibility to significant price fluctuations and lack of stability compared to established international exchanges
- Relatively younger and smaller exchange with a higher proportion of retail investors
- Risk of low-quality companies going public after failing to secure funding from private investors

5. Factors to consider for startups aiming to raise substantial funds through an IPO

- Ensuring a solid business foundation and offering value to the market
- Generating excitement among retail and institutional investors

말레이시아의 VC 산업은 아직 초기 단계임에도 불구하고 2018년부터 2022년까지 총 펀딩 금액이 연평균 44% 성장하는 괄목할 만한 성장세를 보이고 있습니다.  이러한 성장은 확장 가능한 스타트업과 안목 있는 투...
20/04/2024



말레이시아의 VC 산업은 아직 초기 단계임에도 불구하고 2018년부터 2022년까지 총 펀딩 금액이 연평균 44% 성장하는 괄목할 만한 성장세를 보이고 있습니다. 이러한 성장은 확장 가능한 스타트업과 안목 있는 투자자를 위한 기회로 무르익은 생태계가 급성장하고 있다는 신호입니다. 이 데이터는 말레이시아의 지역 VC 시장에서의 입지 강화에 대한 분명한 신호를 보여줍니다.

말레이시아의 VC 산업은 탄탄한 성장세를 보이고 있지만, 싱가포르와 한국 등 다른 지역의 성숙한 VC 생태계를 따라잡는 단계에 머물러 있습니다. 2018년부터 2022년까지의 데이터는 말레이시아가 VC 환경을 육성하는 데 있어 이룬 진전뿐만 아니라 기존 VC 허브 수준에 도달하기 위한 추가 발전 가능성도 보여줍니다.

https://www.mavcap.com/malaysia-venture-capital-roadmap/

https://www.mavcap.com/wp-content/uploads/2024/04/Malaysia-Venture-Capital-Roadmap-2024-2030.pdf

14/04/2024

Pitch the way VCs think.
presenting with emotion…

[A list of SEA’s unicorns and their early investors]1. 📊 About the Data:   * This list excludes publicly listed companie...
07/04/2024

[A list of SEA’s unicorns and their early investors]

1. 📊 About the Data:
* This list excludes publicly listed companies, decacorns (startups valued at $10 billion or more), and acquired firms.
* Startup valuations are based on data from Alternatives.pe and other public sources, as per the latest funding rounds.

2. 🦄 Unicorn Trends in Southeast Asia:
* Over 10 years ago, the term "unicorn" was coined to describe startups with a valuation of $1 billion or more.
* While a record 21 startups in Southeast Asia became unicorns in 2021, only 8 achieved this status in 2022, and Indonesia's eFishery was the sole newcomer.
* The latest unicorn is Singapore-based semiconductor firm, Silicon Box, as of January 2024.
* The number of unicorns in the region has dwindled from 51 (including decacorns) to 38, as some startups had their valuations trimmed.

3. 💰 Funding Landscape:
* Investment in Southeast Asian tech startups fell by over 65% in 2023 compared to the previous year.
* Several startups, including Bitkub and Sky Mavis, have had their valuations reduced.
* However, some unicorns found better exit options through public listings or acquisitions, such as Grab, GoTo, Bukalapak, and J&T Express.

4. 🌏 Geographical Distribution:
* A majority of Southeast Asian unicorns are based in Singapore, followed by Indonesia and Vietnam.

5. 🤑 Investor Landscape:
* The top investors backing Southeast Asian unicorns are Sequoia and 500 Global, followed by Alpha JWC Ventures, Accel, EDB Investments, and Golden Gate Ventures.

 (원문은 댓글 링크)1. 인도네시아- 인도네시아 이커머스 시장 규모는 2022년 52B 달러 규모, 전체 99.5B달러 규모로 추정되는 동남아시아 이커머스 시장에서, 인도네시아는 50%를 차지.- 베트남과 비교해서...
03/03/2024

(원문은 댓글 링크)

1. 인도네시아

- 인도네시아 이커머스 시장 규모는 2022년 52B 달러 규모, 전체 99.5B달러 규모로 추정되는 동남아시아 이커머스 시장에서, 인도네시아는 50%를 차지.

- 베트남과 비교해서 인구수는 3배, GDP도 얼추 3배정도 되지만, 이커머스 시장은 9B 규모의 베트남과 비교해서 약 5.8배

- 2020년까지는 쇼피가 1위를 계속해서 차지하고 있었으나, 2021년 1분기부터 토코피디아가 더 많은 트래픽을 발생시키기 시작

- 2022년 아직 근소한 차이로 거래량(GMV)에서는 쇼피가 36%, 토코피디아가 35%. 라자다는 아쉽게도 10% 정도로, 부칼라팍과 비슷, 틱톡샵은 위의 자료에 나오지 않지만, GMV 기준 5%를 차지

- 로컬 플레이어: Tokopedia, Bukalapak, BliBli, Orami, Ralali

2. 베트남

- 이커머스 시장의 사이즈는 GMV 기준 약 12B 달러 규모로, 동남아시아에서는 가장 작다. 이커머스 성장 속도가 이전에 기대됐던 것과 비교할 때 많이 낮다.

- 2027 추정 시장 규모는 인도네시아, 태국 다음이 베트남인데, 현재로써는 이커머스 시장 규모가 필리핀보다 작다.

- 2023년 베트남 탑 5 이커머스(Shopee, Lazada, Tiktok, Tiki, Sendo)에서는 단일 카테고리로 봤을 때 매출은 뷰티, 판매 수량으로는 홈&라이프스타일 카테고리가 제일 많이 팔렸다. 여성 패션이 매출, 판매수량 모두 3위.

- 로컬 플레이어: Tiki, Sendo, Selly, ConCung

 # 동남아시아 스타트업 투자 감소, 핀테크 및 전자상거래 여전히 강세- 2023년 동남아시아 스타트업 투자는 2022년 대비 39% 감소하며 어려 한 해를 보냈습니다.- 핀테크와 전자상거래는 2023년에도 거래 건...
08/01/2024



# 동남아시아 스타트업 투자 감소, 핀테크 및 전자상거래 여전히 강세

- 2023년 동남아시아 스타트업 투자는 2022년 대비 39% 감소하며 어려 한 해를 보냈습니다.

- 핀테크와 전자상거래는 2023년에도 거래 건수 기준 상위 두 분야였지만 전체 시장 점유율은 약간 감소했습니다.

- 반면 의료 및 바이오텍, 친환경 기술 및 푸드테크, AI, 빅데이터, 클라우드 컴퓨팅 부문은 전체 투자금액에서 차지하는 비중이 증가했습니다.

- 싱가포르는 2023년에도 가장 많은 투자를 유치했지만 인도네시아는 감소세를 보였습니다.

- 알리바바는 2023년 라자다에 18억 달러 이상을 투자했습니다.
할로닥은 1억 달러, 닥터 애니웨어는 4,100만 달러를 각각 모금했습니다.

- 투자 감소: 동남아시아 스타트업 투자 감소는 글로벌 경제 둔화, 금리 상승, 지정학적 불확실성 등 여러 요인이 복합적으로 작용하며 발생했습니다. 이러한 요인들은 투자자들이 신경성 자산, 예를 들어 스타트업에 투자하는 것에 대해 더욱 신중하게 만들었습니다. 또한, 많은 동남아시아 스타트업들이 아직 초기 단계이며 성공 가능성을 입증하지 못해 투자자들에게 더욱 매력적이지 못했습니다.

- 알리바바의 라자다 투자: 알리바바는 2023년 라자다에 18억 달러 이상을 투자했습니다. 이는 빠르게 성장하는 동남아시아 전자상거래 시장에서 인지도를 높이기 위한 알리바바의 더 큰 전략의 일부입니다. 또한 이 투자는 쇼피, 토코페디아 등 다른 전자상거래 플레이어들의 경쟁이 치열해짐에 대한 대응이기도 합니다.

- 할로닥 및 닥터 애니웨어 투자: 인도네시아 텔레헬스 스타트업 할로닥은 2023년 1억 달러를 모금했습니다. 싱가포르 텔레헬스 스타트업 닥터 애니웨어는 2023년 4,100만 달러를 모금했습니다. 이러한 투자는 동남아시아에서 텔레헬스 인기가 높아지고 있다는 것을 반영하며 점점 더 많은 사람들이 편의성과 합리적인 가격을 위해 온라인 의료 서비스를 이용하고 있습니다.

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