02/02/2026
KHUYẾN NGHỊ CỔ PHIẾU
CTR-Tổng Công ty Cổ phần Công trình Viettel
---------------------------------
✅ LỢI NHUẬN KỲ VỌNG 25%
---------------------------------
🎯Tổng quan tình hình doanh nghiệp:
🟩Tăng trưởng bền bỉ: Kết thúc năm 2025, CTR đạt doanh thu 14.050 tỷ đồng (tăng 11%) và lợi nhuận trước thuế 745,1 tỷ đồng (tăng 10,9%), hoàn thành vượt mức các chỉ tiêu đề ra.
🟩Hiệu quả sử dụng vốn tốt: Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROAE) duy trì ở mức cao ấn tượng, đạt khoảng 31% trong năm 2025, cho thấy công ty đang làm ra tiền rất hiệu quả trên đồng vốn của cổ đông.
🟩Mở rộng tầm ảnh hưởng: Doanh nghiệp không còn chỉ dựa vào "bầu sữa mẹ” Viettel mà đã chủ động vươn ra ngoài với doanh thu ngoài tập đoàn chiếm tới 51% tổng doanh thu vào cuối quý 3/2025.
--------------------------------
🎯Triển vọng đầu tư:
1️⃣Chuyển dịch sang mô hình "ngồi mát ăn bát vàng" (Towerco): CTR đang chuyển đổi mạnh mẽ từ một đơn vị đi xây thuê (biên lợi nhuận thấp) sang chủ sở hữu hạ tầng cho thuê (biên lợi nhuận cao và ổn định). Việc sở hữu tài sản giúp công ty có nguồn tiền đều đặn từ các hợp đồng thuê dài hạn 5-10 năm, thay vì phải chạy tìm hợp đồng xây lắp ngắn hạn.
2️⃣Năng lượng mặt trời - Động cơ tăng trưởng mới: CTR đã trở thành đơn vị đứng đầu thị trường điện mặt trời mái nhà cho hộ dân. Việc lắp đặt thành công cho hơn 5.400 hộ dân trong năm 2025 (gấp 3,5 lần năm 2024) cho thấy khả năng thâm nhập thị trường bán lẻ cực nhanh nhờ tận dụng mạng lưới nhân sự có sẵn tại 63 tỉnh thành.
3️⃣Hưởng lợi trực tiếp từ "cơn lốc" 5G và chính sách số: Với quy hoạch của Chính phủ phủ sóng 5G đến 99% dân số vào năm 2030, nhu cầu về trạm phát sóng sẽ tăng gấp 3-5 lần so với mạng 4G. Đây là cơ sở để dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2026 sẽ tăng khoảng 13%, đạt 672 tỷ đồng.
4️⃣Vị thế "anh cả" với 12.000 trạm BTS: CTR hiện là nhà đầu tư hạ tầng viễn thông lớn nhất Việt Nam với việc sở hữu 12.000 trạm BTS vào cuối năm 2025. Việc nắm giữ số lượng trạm khổng lồ này tạo ra một rào cản gia nhập cực lớn, khiến các đối thủ khác rất khó để bắt kịp.
📍CTR là một doanh nghiệp có nền tảng rất tốt và đang đi đúng hướng. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên theo dõi sát sao chỉ số "tỷ lệ dùng chung trạm" và tốc độ triển khai mảng năng lượng sạch để đánh giá xem công ty có thực sự tối ưu hóa được khối tài sản khổng lồ mà mình đang sở hữu hay không.
----------------------------------
⭐️Mở tài khoản giao dịch FPTS ngay tại đây:
https://ezopen.fpts.com.vn/ekyc/Pages/Ekyc/AccountOpenIntrodution.aspx?brokerId=THINHLQ
⭐️Kết nối chuyên viên:
https://ezadvisorselect.fpts.com.vn/.../InfoAdvisor/THINHLQ
